国金证券股份有限公司近期对芒果超媒(300413)进行研究并发布了研究报告，《优质内容为内核，台网一体打造优势》。芒果超媒主营业务包括互联网视频业务、新媒体互动娱乐制作业务及内容电商业务，目前长视频行业正处于提价周期，公司仍处于用户规模及会员规模扩大阶段，我们认为后续公司在完成用户积累后有望步入提价周期。竞争优势一：内容具备差异化，有望带动用户规模及会员数提升。竞争优势二：台网一体，在招商能力和成本端具备优势。创新业务逐渐变现，未来有望成为新的增长曲线。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为24.1/28.23/31.30亿元，采用PE估值法，给予公司2023年25XPE，对应市值603亿元，目标价32.23元，维持“买入”评级。
投资要点： 1.公司主营业务包括互联网视频业务、新媒体互动娱乐制作业务及内容电商业务，处于用户规模及会员规模扩大阶段，且后续有望步入提价周期。 2.竞争优势一：内容具备差异化，有望带动用户规模及会员数提升。竞争优势二：台网一体，在招商能力和成本端具备优势。 3.创新业务逐渐变现，未来有望成为新的增长曲线。 4.预计公司2023-2025年归母净利润分别为24.1/28.23/31.30亿元，采用PE估值法，给予公司2023年25XPE，对应市值603亿元，目标价32.23元，维持“买入”评级。 风险提示：综艺表现不及预期；广告主需求修复不及预期风险；核心团队离职风险；用户增长不及预期。自选股写手点评：
在20世纪90年代，有一位投资者名叫伊凡·博伊德。他曾经投资过一家电商公司，但很快就发现这家公司在商业模式上存在缺陷。于是，他在研究公司的竞争对手时，发现了一家公司的商业模式非常优秀，于是他开始大量买入这家公司的股票。那家公司就是亚马逊。伊凡·博伊德在亚马逊的投资中获得了丰厚的回报，这也让他成为了投资界的传奇人物之一。
和讯自选股写手
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