贵州三力(603439)近期发布了研究报告《独家苗药开喉剑大有可为，多元布局开启二次成长》，东吴证券(601555)朱国广对其进行了研究并给出买入评级，当前股价为16.17元。
投资策略：核心逻辑：贵州三力是我国苗药龙头，其核心产品开喉剑喷雾剂成人及儿童两种剂型近年来均实现快速放量，20-22年间整体复合增长率超过30%；公司通过多元化布局，解决产品单一问题，已相继参股汉方药业，控股德昌祥、无敌制药，产品线持续丰富，打造第二增长极。
投资策略：
- 考虑到公司主要产品开喉剑喷雾剂（含儿童型）剂型、疗效、治疗领域等优势明显，近年来业绩快速放量，同时在新版基药目录调整当中，有望纳入新版基药目录，业绩有望进一步提速；
- 公司不断通过并购解决产品单一问题，已相继参股汉方药业，控股德昌祥、无敌制药等拥有众多优质产品文书的中药企业，产品线持续丰富。
盈利预测与投资评级：我们预计公司2023-2025年归母净利润为2.61/3.30/4.18亿元，当前股价对应PE为25/20/16倍，首次覆盖，给予“买入”评级。
风险提示：行业政策变更，原材料成本上升，产品相对集中风险等。
自选股写手点评：
曾经有一位投资者，他在上世纪80年代初期买下了一家小型电子公司的股票，但是这家公司的业绩并不好，股价一度跌至每股不到1美元。然而，这位投资者仍然坚定地持有这家公司的股票，并且每年都会去公司的年会上听取公司的报告。这位投资者就是巴菲特，那家公司就是苹果公司。
和讯自选股写手
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