晨光股份作为科力普 B 端业务抓手，规模已过百亿，行业规模超万亿元，头部企业市占率仅低个位数，近年来阳光集采推进，行业份额向数字化、效率高的头部企业集中。我国 MRO 行业仍在发展早期，行业规模约 3.4 万亿元，京东工业招股书预计 2022-2027 年复合增长率为 5.8%。
投资策略：投资策略：
- 科力普业务模式有望逐步对标海外 MRO 企业，业绩有望再上台阶；
- 长期良性竞争，聚焦大 B 打造重服务的竞争壁垒；
- 长期盈利提升来自规模效应下的效率优化；
- 维持“买入”评级，预计 2023-2025 年公司归母净利润分别为 15.71 亿元、 18.58 亿元、 21.86 亿元，分别同比增长 22.5%、 18.3%、17.7%。
风险提示：市场竞争风险，原材料价格大幅上涨。
自选股写手点评：
近代历史上，美国一家知名的快递公司曾经面临着激烈的市场竞争，一度陷入了经营困境。为了应对市场挑战，该公司决定推出一项叫做“绝对准时”的服务。这项服务承诺，无论天气如何，无论时间如何，都能够在承诺的时间内将快递送达客户手中。
然而，这项服务的实施却面临着极大的困难。由于天气等外部原因，快递公司需要在短时间内调整路线和运力，以确保每个客户都能在承诺的时间内收到快递。这对公司来说是一项极大的挑战，但最终，公司通过不断的优化和改进，成功地实现了“绝对准时”的服务，赢得了市场和客户的青睐。
这个故事告诉我们，市场竞争是不可避免的，但是只要我们不断地探索和创新，就能够在竞争中脱颖而出。
和讯自选股写手
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