和讯发现近期海泰新光获得了券商机构的关注，特意将其业绩变化和投资要点整理，供您参考：
业绩变化：
- 2023年上半年，公司实现营业收入2.68亿元，同比增长36.48%，归母净利润8933万元，同比增长11.85%。但是，利润受股份支付及投资损失影响较大，剔除后归母净利润增速约31%。
- 2023Q2实现营业收入1.19亿元，同比增长16.2%，但归母净利润4087万元，同比下降7.28%。
- 公司医用内窥镜收入2.11亿元，同比增长46.26%，收入占比79%，光学产品收入0.56亿元，同比增长7.34%，收入占比21%。
投资要点：
- 内窥镜业务受订单影响增速放缓，预计与大客户产品推广节奏有关。
- 公司正在开发多款内窥镜，包括小儿镜、神经内镜等，其中4K除雾内窥镜系统、胸腔镜、3D荧光腹腔镜已取得注册证。公司第二代荧光整机持续推进，预计9月底获批并上市，而且公司通过中国史赛克、国药新光、自主渠道共同做大公司整机和相关零部件的销售额，提高公司在市场的影响力。
- 公司也时刻与大客户史赛克保持紧密沟通，海外建厂也正在进展中，预计后续新订单也能顺利落地。
- 预计公司2023-2025年收入端有望分别实现5.93亿元、7.62亿元、9.46亿元，同比增速分别为24.3%、28.5%和24.1%，归母净利润预计2023-2025年分别实现2.07亿元、2.84亿元和3.51亿元，同比增速分别为13.3%、37.2%和23.5%。2023-2025年对应的EPS分别约1.70元、2.33元和2.88元，对应的PE估值分别为30倍、22倍和17倍，维持“买入”评级。
自选股写手点评：
公司发布2023年半年报，营业收入、归母净利润同比增速均较高，但受股份支付及投资损失影响较大。内窥镜业务增速放缓，预计与大客户产品推广节奏有关。公司正在开发多款新产品和等待新订单落地。考虑到公司硬镜产品行业领先，且自身从零部件进军整机系统，维持“买入”评级。风险提示：市场竞争加剧、产品研发不及预期、大客户供应链体系变化。和讯自选股写手
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