和讯发现近期华熙生物获得了券商机构的关注，特意将其业绩变化和投资要点整理，供您参考：
营收平稳增长，归母净利润承压。华熙生物2023上半年实现营收30.76亿元，同比增长4.77%，但归母净利润4.25亿元同比下降10.27%，扣非归母净利润3.61亿元同比下降12.69%。公司整体收入取得平稳增长，利润受公司护肤品业务组织调整及终端需求趋弱影响而表现承压。医美业务复苏增长强劲，功能性护肤品业务短期调整承压。公司营收同比增长5.35%，但归母净利润同比下降18.05%，扣非归母净利润同比下降8.91%。
医美业务复苏增长强劲，功能性护肤品业务短期调整承压。公司功能性护肤品业务收入同比下降7.56%至19.66亿元，收入占比63.92%。主要受到公司主动降速、重新梳理品牌及组织架构调整影响。医疗终端业务收入同比增长63.11%至4.89亿元，收入占比15.9%，其中皮肤类医疗产品实现收入3.26亿元，同比增长56.76%，受益医美产品线逐步完善及疫后线下诊疗复苏；此外骨科注射液产品“海力达”受益带量采购的落地执行，收入同比增长40%至0.97亿元。原料业务收入同比增长23.2%至5.67亿元，收入占比18.45%，受益于医药级原料及化妆品级原料增长。
考虑到公司短期对功能性护肤品业务进行重新梳理定位，及组织架构调整和渠道变化带来的影响，我们下调公司2023-2025年归母净利润预测为10.73/12.7/15.08亿元，对应PE分别为42/35/30倍，维持“增持”评级。
自选股写手点评：
公司短期业绩受护肤品业务重新梳理品牌结构、组织架构调整等影响，但中长期看，公司旗下业务矩阵不断完善壮大，仍有较大成长空间。医疗终端业务抓住线下消费场景复苏机遇，持续扩大机构覆盖的广度和深度。投资者应关注公司的长远发展潜力。和讯自选股写手
风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。