周一文章《禁不住诱惑》探讨英伟达产业链为何如此强劲，逻辑变化带来预期差与波动。算力方向不能仅用海外高景气解释，关键在于海外大厂一季报后算力消耗量激增，如微软、字节的Token数据。此前“算力无用论”充斥市场，如今大厂一季报打破该说法，算力投入产出比获认可，引发估值重塑，海外算力更景气。这波海外算力最强是博通，其与谷歌等合作做推理asic芯片，带动海外PCB/光模块受青睐。因H20断供，国内二季度业绩大概率不佳，资金暂时更青睐海外产业链，列出了不同梯队的海外链条标的。算力无用论被证伪对国产链是否有效待思考，中报是道坎，资金如何选择需边走边看。
和讯自选股写手
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