大行评级丨大和：上调百济神州目标价至180港元 上调今明两年收入及盈利预测

大和发表报告，百济神州首季收入按年升49%至11亿美元，盈利130万美元，相较去年同期净亏损2.51亿美元，主要受惠营运杠杆，毛利率按年升1.8个百分点至85.2%，以及研发费用和销售、一般及行政费用各录5%及7%的适度按年增长。百悦泽(Brukinsa)收入按年升62%至7.92亿美元，继续超越同类竞争对手，估计百悦泽在全球BTK市场市占于达到约30%。

该行将百济神州的目标价由171港元上调至180港元，评级“买入”。该行上调对公司今明两年收入预测3%及4%，主要受百悦泽及安进授权产品推动，同时上调毛利率预测各0.4个百分点，净利润预测分别为9400万及5.77亿美元(原先料今年录净亏损，明年扭亏转赚3.65亿美元)。