聊点事：
人形机器人(300024)再度迎来催化！
5月12日，华为与优必选科技在深圳正式签署全面合作协议。双方宣布将围绕具身智能及人形机器人领域展开深度合作，聚焦技术研发、场景应用与产业体系创新，推动人形机器人从实验室走向工业制造、家庭服务等真实场景的规模化落地。双方计划共建“具身智能创新中心”，推出“人形机器人+智慧工厂”联合示范方案。
此外，杭州宇树科技有限公司首席执行官王兴兴10日在第六届上海创新创业青年50人论坛上受访时表示，受益于人形机器人市场热度和国家政策关注，目前包括宇树在内的人形机器人企业的发展都处于良好状态，“很多企业订单都爆掉了。”目前宇树科技所有岗位都非常缺人，包括文职、采购、销售、技术、研发、市场，欢迎年轻人加入。未来2年至5年，智能机器人技术的重心是完成端到端智能机器人大模型，需突破低成本硬件量产与算力获取难题。
目前宇树科技已全自研电机、减速器、控制器、激光雷达等机器人关键核心零部件和高性能感知及运动控制算法，并整合机器人全产业链。
讲逻辑：
山西证券(002500)认为，人形机器人作为AI落地物理世界的重要载体，其后续应用场景想象空间极大，国内政策支持力度不断提升，2024年以来各地产业基金加速落地，市场参与主体从初创型企业，汽车整车厂到各领域龙头公司，可以预见产业发展将明显提速。特别值得注意的是，根据行业领先者特斯拉的量产计划，2025年将生产1万台Optimus机器人，产能扩展至每月1000台；2026年每月产能将达到1万台，2027年进一步提升至每月10万台。行业2025年进入量产元年，我们认为随着数据积累、大模型迭代以及硬件成本下降人形机器人大规模走向工业以及家用场景值得期待。
民生证券崔琰认为，大模型使人形机器人具备了自然语言和视觉、触觉的多模态交互能力，以及适应多场景的泛化能力，同时大模型的“通用认知性”将提升人形机器人的智能化水平，使其拥有感知、认知、决策和行动的全面能力，为具身智能提供落地可能性。
国海证券(000750)电力设备与新能源首席分析师李航认为，在电动化与智能化浪潮的推动下，国内外人形机器人产品不断问世并持续迭代，人形机器人产业链正迎来“从0至1”的重要投资机遇。随着人形机器人规模化量产和商业落地速度的加快，人形机器人产业或将迎来类似“ChatGPT时刻”的重大突破，成为科技领域的新热点。
选标的：
具体布局方面，中航证券表示，2025年为人形机器人量产元年，产业大趋势启动时刻，建议关注国内外头部人形机器人产业链：1）T链：三花智控(002050)、拓普集团(601689)等；2）华为链：埃夫特、亿嘉和(603666)、柯力传感(603662)、兆威机电等。3）宇树链：长盛轴承(300718)、奥比中光等；4）Figure链：鸣志电器(603728)、兆威机电、绿的谐波、领益智造(002600)等。
（责任编辑:邵晓慧）