本周观点
　　Deepseek5 日连续更新，国产AI 崛起
　　国产模型Deep seek 再度5日更新，软件定义硬件能力继续加强，我们认为随着国产模型能力提升加速，国产算力、云、AI商业化落地会持续兑现。
　　DeepSeek3 月1 日发表题为《DeepSeek-V3/R1 推理系统概览》的文章，全面揭晓V3/R1 推理系统背后的关键秘密。最为引人注目的是，文章首次披露了DeepSeek的理论成本和利润率等关键信息。据介绍，假定GPU 租赁成本为2 美元/小时，总成本为87072 美元/天； 如果所有tokens 全部按照DeepSeek R1 的定价计算，理论上一天的总收入为562027美元/天，成本利润率为545%。
　　Day 1: FlashMLA —— GPU 的“加速器”亮点：FlashMLA 是为 NVIDIA Hopper GPU 打造的解码内核，专攻变长序列，内存带宽 3000 GB/s，计算性能 580 TFLOPS，支持 BF16 和分页 KV 缓存。
　　Day 2: DeepEP —— 大模型的“通讯员”亮点：DeepEP 是混合专家模型（MoE）的通信库，支持 NVLink 和 RDMA，优化大规模训练和推理的通信效率。
　　Day 3: DeepGEMM —— 计算的“ 大力士” 亮点：
　　DeepGEMM 是 FP8 矩阵运算库，性能 1350+ TFLOPS，代码才 300 行，简单高效。
　　Day 4: DualPipe & EPLB —— 训练的“双人舞”亮点：
　　DualPipe 是双向流水线并行算法，优化计算和通信重叠；EPLB 是专家负载均衡工具，提升 MoE 效率，还附带性能分析数据。
　　Day 5: 3FS —— 数据管理的“超级管家”亮点：3FS（Fire-Flyer File System） 是分布式文件系统，峰值吞吐量 6.6TiB/s，推理缓存 40 GiB/s，支持数据准备、加载、检查点和缓存。
　　投资建议
　　受益标的：
　　云： 金山云、优刻得、品高股份、青云科技、首都在线、微盟集团、迈富时；　　AI agent：金山办公、润达医疗、新致软件、开普云、彩讯股份、科大讯飞；
　　机器人：祥鑫科技、秦安股份、信质集团、三联锻造、均胜电子、华依科技；
　　机器人大小脑：科远智慧、能科科技、麦迪科技。
　　一体机：开普云、天玑科技、恒为科技、云从科技、卓翼科技、苏州科达等。
　　风险提示
　　市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件
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