研报掘金丨长城证券：维持TCL科技“增持”评级，有望在25年实现业绩逐季环比改善

长城证券研报指出，TCL科技(000100.SZ)预告24年营收中值同比-5.4%，归母净利中值同比-25.7%，略低于预期。测算24Q4单季度营收中值同比+1.4%， 归母净利润中值同比-80.2%。半导体显示业务24年实现净利润超60亿元，光伏业务Q4季度拐点或已现。24Q4季度光伏产业链产品价格逐步企稳回升，经营端已季度环比好转，有望在25年实现业绩逐季环比改善。公司是面板行业龙头，加码新能源光伏及半导体材料，随着业务结构的进一步优化。预计公司2024~2026年归母净利润分别为16.45/60.40/87.51亿元，对应24/25/26 年PE 为59/16/11倍，维持“增持”评级。