消费行业：政策刺激内需 有望受益

【12 月 20 日消息，重磅宏观会议定调明年将持续扩大内需，消费行业有望受益。】政治局会议和中央工作会议为 2024 年政策定下基调，重申“高质量发展”核心目标。明确将通过政策工具加速内需恢复、优化供给结构，为注入新活力。在此背景下，消费行业或成下一阶段政策刺激主要受益领域，顺周期餐饮链有望率先受益于预期改善。持续看好：休闲零食、饮料行业高景气度，新渠道为行业内公司带来增量机会；结合复苏餐饮渠道，关注有拓新品或改革预期的调味品、啤酒及餐饮链标的，当前糖蜜市场价格环比下降，利于酵母企业提升利润弹性；原奶周期拐点渐近，礼赠场景有望修复，乳制品继续结构升级，叠加高股息，性价比凸显。