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社评:美方可以讹诈一家公司以讹诈一家公司以讹
社服周观点:上海发放5亿元服务消费券 重点关注顺周期消费估值弹性
10-01 和讯 民生证券刘文正/饶临风/邓奕辰/周诗琪
语音播报预计6分钟
国庆旅游预订数据:国内航班量预计超越19 年同期,国际航班量预计恢复至19 年同期85.5%。 1)根据航班管家,国庆民航预计执行客运航班总量11.5万班次,日均超1.6 万班次,同比增长6.2%、同比2019 年增长11.20%。境内旅客运输量预计达1618 万人次;2)根据航班管家,国庆期间,民航预计执行国际航班1.3 万班次,恢复至2019 年的85.5%。航班集中于东南亚与东亚等地,两者占比76.6%,日韩泰三国为最热门目的地国家。
上海市政府发布《服务消费券发放方案》。上海政府发放服务消费券,投入市级财政资金5 亿元,其中餐饮3.6 亿元、住宿9000 万元、电影3000 万元、体育2000 万元;第一阶段9 月底至10 月底,国庆期间发放更多餐饮、电影消费券。第二阶段11 月至12 月,多发放住宿、体育消费券;餐饮住宿通过3 家支付平台发放,电影通过猫眼、淘票票、体育通过信息平台“来沪动|健身地图”发放。采用“先到先得”方式领取。
政治局会议分析经济形势,强调稳定营商环境/为消费供需增长提供支点。
中共中央政治局9 月26 日召开会议,分析研究当前经济形势,部署下一步经济工作。会议指出,要帮助企业渡过难关,进一步规范涉企执法、监管行为。要出台民营经济促进法,为非公有制经济发展营造良好环境。要把促消费和惠民生结合起来,促进中低收入群体增收,提升消费结构。要培育新型消费业态。要支持和规范社会力量发展养老、托育产业,抓紧完善生育支持政策体系。要加大引资稳资力度,抓紧推进和实施制造业领域外资准入等改革措施,进一步优化市场化、法治化、国际化一流营商环境。我们认为,帮助企业渡过难关、出台民营经济促进法、促中低收入群体增收、提升消费结构、培育新型消费业态、加大稳资引资力度等工作部署,意在通过稳定市场营商环境、为消费供需增长提供强有力的支点以促经济发展,对消费供需双端优化有良好促进效果,随经济工作部署逐步落实,服务消费景气度也有望持续向好。
投资建议:1)酒店回调较多,核心标的估值处于历史较低位置,重点推荐锦江酒店、首旅酒店、君亭酒店、华住集团、金陵饭店,建议关注美股亚朵集团;2)推荐成长性基本面较强、新品牌&新业态正在孵化的海伦司、海底捞、同庆楼、广州酒家,建议关注餐饮龙头九毛九、奈雪的茶、呷哺呷哺;3)人服主线重点推荐商业模式存在防御属性的北京人力,建议关注科锐国际、外服控股;4)教育板块景气度上行,推荐华图山鼎、中国东方教育、行动教育,建议关注豆神教育、学大教育、凯文教育。5)推荐基本面扎实的景区标的长白山、九华旅游、宋城演艺,建议关注众信旅游、黄山旅游、峨眉山A、三峡旅游。6)推荐扎根下沉市场客群、旅游业务发展迅速的OTA 龙头同程旅行。7)海南离岛免税客流超预期,重点推荐中国中免、王府井;8)推荐外展业务高景气、成长空间较大的米奥会展,建议关注兰生股份。
风险提示:宏观经济波动风险、行业竞争加剧风险等。
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(责任编辑:王丹)
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