根据市场情况，今天市场震荡偏暖，个股涨多跌少。截至下午两点半，全A等权指数涨1.3%左右。但量能基本没有变化，还是不足8000亿，暂时看不到持续性。
今天主要聊聊新能源汽车板块吧，全场垫底，准确来说是锂电板块。锂业大龙头天齐锂业(002466)今天直接封死跌停，而赣锋锂业(002460)、盛新锂能等其他锂电企业也一齐被拖下水，动辄六七个点的暴跌，整个锂电板块瑟瑟发抖。最直接的利空刺激是，天齐锂业爆了个大雷，昨晚发布预告说，预计今年一季度净亏损36-43亿元。这亏损有多扎眼呢？去年同期天齐可是净赚48.8亿，去年四季度因为锂价下跌由盈转亏也只是亏8亿而已，好家伙这一下就变成巨亏40亿了，业绩突然大变脸。就连深交所都看不过去了，直接发了个关注函，要求天齐锂业量化分析一下亏损突然大幅增加的原因。
天齐锂业的说法是，主要是两个原因导致巨额亏损，一个是锂价大幅下降，另一个是关键联营公司的投资收益减少。可是这两个原因都很难让股民信服。不妨先看天齐说的第二个原因。这家关键联营公司指的就是智利矿业化工公司（SQM）。作为全球第二大锂生产商，SQM确实资源禀赋很好，在阿塔卡马沙漠（主体位于智利境内）生产的锂，占到全球锂产量的五分之一。天齐看中了这块资源，所以在2018年斥资40亿美金，成为了SQM的第二大股东，占股22.16%。但SQM陷入到了一场税务诉讼中，面临着一笔巨额罚单，这会让SQM今年一季度的净利润减少11亿美元。而这对天齐的利润影响也就是2.44亿美金，大概17亿人民币。但注意，SQM只是减少了11亿美金的利润，并不是就真的亏了这么多，所以实际对天齐的利润影响很可能也会远小于17亿人民币。那就算是让天齐多亏了17亿吧，另外20多亿的亏损呢？天齐把锅甩给了锂价下跌。对天齐锂业、赣锋锂业这类公司来说，锂价意味着收入，上游锂矿开发是成本，但成本已经相对固定，收入却在减少，亏损就是必然。锂价也确实是在大幅下降。23年初碳酸锂价格高达51万元/吨，当时大家看到这么凶猛的锂价，都在疯狂扩产，于是产能很快严重过剩，之后需求没有跟上，碳酸锂价格一路暴跌。问题是，其实碳酸锂价格在去年4月份就已经暴跌到18万元/吨了。而今年一季度，碳酸锂价格只是进一步下探到10万元/吨。也就是说，碳酸锂真正跌得最惨的是去年，但去年二三季度分别还都有16亿的净利润，四季度也只是亏8亿，今年一季度锂价并没有去年跌的那么狠，却要多亏二三十亿？
确实有点怪，深交所都看不懂。其实天齐更大的一个雷，还不只是趴在地板上的锂价，而是SQM。前面说了，天齐在SQM上豪赌，但现任智利总统反对矿业私有化，所以智利政府想要把这个自家院中的香饽饽收编国有，眼下正在主推把SQM的锂业务剥离出来，跟智利国家铜业公司（Codelco）成立合资企业。这不仅会直接削弱天齐对SQM的权益，也会让天齐的这笔海外投资变得极其复杂，随时要受国际关系的影响。而不只是天齐，包括赣锋锂业在内的锂业龙头，全都在海外有大笔的矿山投资。赣锋锂业在墨西哥的锂矿特许权都莫名其妙被当地政府给取消了。在中美这个趋势下，中国资源类企业在海外碰到的这类麻烦恐怕会越来越多。这可能才是投资者现在对天齐乃至对锂电板块的一个更大的顾虑。。
