市场回到了业绩驱动的环境

根据最近的投资情况，网红私募大V吴悦风的私募基金在过去的半年中表现糟糕，净值跌到了0.6，引发了投资者的吐槽。他先是在AI概念股上赚了50%，但没有及时止盈，结果回撤了30%左右。然后他转向美股做空英伟达，却被英伟达持续暴涨重创，亏损20%。接着，他又投资港股创新药，结果创新药暴跌，亏了十几个点。随后，他回到A股，满仓加杠杆赌破2800点，结果最低跌到了2600点。不仅如此，他还错过了节后A股的大反弹，清仓买入没反弹的红利板块，导致没有获利。

此后，他重仓美股XBI创新药指数，却因美国通胀超预期而亏损20个点。最近，比特币概念股暴跌，他满仓买入，结果又亏损了一波。整个投资过程中，他不断追涨杀跌，没有守住盈利，不仅把50%的盈利亏空，还亏掉了客户的本金的40%。悦风原本擅长做红利指数，如果能保持本心，也可以赚取丰厚利润。然而，他在第一波AI赚到大钱后膨胀了，结果越赌越凶，彻底失控。目前市场开始抱团大蓝筹股，许多市值排名前100的大票已经创下近几年乃至历史新高。其中，银行股表现最为代表性，农业银行(601288)、中国银行股价已经创下历史新高，工商银行、建设银行即将创下历史新高，交通银行已经创下最近15年新高。

此外，资源股和公共事业股也表现强劲，股价纷纷创下历史新高。有分析师喊出了新漂亮50的口号，认为这类大蓝筹股可以重塑A股的价值投资环境，带来长期上涨的趋势。然而，过去类似的喊口号往往导致市场埋伏，例如2020年的茅20口号，逻辑无懈可击，但结果却是暴跌50%甚至80%，许多投资者陷入困境。因此，投资者应该避免在高点追涨，而是在高点卖出。此外，最近的消息面也需要关注。首先，铜市即将减产。巴西一个铜矿运营许可被暂停，涉及7万吨铜精矿；赞比亚政府也要求当地铜矿减产，赞比亚是非洲第二大产铜国，一年产铜70万吨。由于铜库存已经处于低位，加上减产因素，铜价有望继续上涨。

其次，高新发展(000628)暴雷，一字跌停。这家公司是过去一年算力龙头，最高涨了4倍多，之前公告称要收购华鲲振宇，但最近突然公告称收购可能无法完成。这家公司最近两个月已经腰斩，预计有大资金提前知情并抛售，给散户造成困惑。另外，中信银行股价连续大涨，市值达4000多亿，几乎连续两个交易日涨停。最近银行股涨势疯狂，虽然地产股频频暴雷，但银行股却屡创新高。对此，目前还不清楚原因。总体来说，虽然市场企稳了，但投资者仍应保持谨慎，降低预期。