【花旗银行研究报告显示，中银香港2024财年首季营运利润预计增长，信贷成本保持较高水平，目标价略降至25港元，维持“买入”评级】 4月17日，花旗银行发布研究报告，对中银香港的财务表现进行分析。报告预计，中银香港2024财年第一季度营运利润将达到116亿港元，环比增长33%，同比增长5%。尽管1个月HIBOR环比下降55个基点，但净息差下降压力仍然可控。 报告指出，随着大型港银持续降低定期存款利率，存款成本有望持续改善。鉴于大多数定期存款期限为3至6个月，预计次季度银行融资成本将有所改善。同时，花旗银行预测信贷成本将按季改善，但仍将维持在25个基点的较高水平，2024财年预计为27个基点。 此外，报告预计中银香港2024至2026财年的拨备前利润(PPoP)将介于2%至6%之间。随着同行业提高资本回报率，中银香港需要采取更积极的策略以推动进一步重估。 花旗银行在报告中表示，基本维持中银香港2024财年的每股盈利预测，但将2025财年预测上调2%，以反映远期汇率上升及2023财年第四季成本优于预期。然而，信贷成本上升部分抵消了这一影响。 综合以上分析，花旗银行将其对中银香港的目标价从25.1港元微降至25港元，并维持“买入”评级。和讯自选股写手
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