【通信行业持仓持续下降，机构仍看好光模块和运营商】
据统计数据显示，截至2023年12月31日，通信行业的持仓比例持续下降。根据申万一级行业指数分类，通信行业的PE-TTM为32.23（剔除三大运营商），位列所有行业第16位，较上期有所下降。同时，沪深300指数的PE-TTM也略有下降，降至10.85。
在具体行业配置方面，电子、医药生物、农林牧渔等行业的仓位比例有所提升，而电力设备、传媒和通信等行业的仓位比例有所下降。据2023年第四季度的数据显示，除了电子行业外，基金整体减少了对TMT行业的配置，同时增加了对农林牧渔、医药生物等行业的配置。其中，电力设备、传媒和通信行业的持仓比例下降最多，分别下降了0.90%、0.68%和0.51%；而电子、医药生物和农林牧渔行业的持仓比例提升最多，分别上升了2.25%、1.39%和0.49%。
通信板块的配置比例持续下降，行业整体处于低配状态。根据截至2023年年报的数据，在通信行业，重仓持股的市值为689.59亿元，较上期减少了203.37亿元。通信行业的持股市值占基金股票重仓市值的比例为2.4%，较上期降低了0.6%；在所有行业中排名第13位。四季度的数据显示，通信设备的持仓比例继续降低，从2023年第三季度的2.64%降至2023年第四季度的2.59%，基金对通信行业整体保持低配状态。
基金的持仓重点集中在运营商和光模块等细分板块相关领域的公司。在通信行业的重仓持股中，中国移动、新易盛(300502)和天孚通信(300394)位居前列。与上期相比，中国铁塔、新易盛、奥飞数据(300738)、中天科技(600522)和超讯通信(603322)的重仓持股数量有较大幅度的增加，而中兴通讯、中国电信和中国联通的重仓持股数量有较大幅度的下降。从基金持仓数来看，中国移动、新易盛和天孚通信是通信行业持股市值最高的公司，持有基金数分别为343家、228家和213家。2023年四季度，通信行业重仓持股总市值占CR10的比例为89%，较2023年第二季度上升了1个百分点，行业配置依旧较为集中。
光模块仍然是机构的持仓重点，尽管除新易盛外，其他光模块公司的持仓比例都有所减少。根据2023年第四季度的数据，新易盛在基金重仓通信个股中位列第3位，并且持有基金数相比上期有所增加（从198家增加到228家）；而天孚通信位列第4位，并且持有基金数持续下降（从234家减少到213家）。机构仍然对运营商保持较高的配置偏爱度，中国移动、中国电信和中国联通在基金重仓通信个股中均排名前10，持有基金数分别为343家、123家和59家。
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（责任编辑:王治强）