【伊之密(300415)业绩预告展现高增长态势，全年营收和净利润同比均实现双位数增长，四季度收入创新高，盈利能力提升，注塑与压铸业务前景看好。】
在当前模压成型装备行业面临不确定性的背景下，伊之密（300415）的2023年度业绩预告显现出公司的韧性与成长性。据预告，公司预计全年实现营收约41亿元，较去年同期上涨11.6%。归属于母公司股东的净利润预计达到4.53至5.01亿元，年增率介于11.7%至23.5%之间。此外，扣除非经常性损益后的净利润则预计介于4.21至4.66亿元之间，同比增长14.1%至26.2%。
特别值得关注的是，公司第四季度业绩表现尤为亮眼，预计实现营收11.6亿元，同比大幅增长38.8%，净利润预计在0.88至1.36亿元之间，同比增长12.8%至74.36%，中枢值为1.12亿元，同比增长43.6%，不仅维持了自第二季度以来的逆势增长趋势，而且利润增速显示加速态势。
分析认为，伊之密作为行业领导者，在竞争激烈的市场环境中，能够实现连续高增长的业绩，显示了公司在逆周期中的强劲成长力和市场份额的持续提升。随着市场周期性需求的恢复，公司业绩有望获得更大的提升空间。
伊之密在盈利能力方面也表现出积极的提升迹象。根据前三季度的数据显示，公司销售毛利率达到33.13%，同比增长3.03个百分点，销售净利率为12.77%，同比增长1.01个百分点。这一改善归因于公司推出新产品带来的毛利提升以及原材料价格下降带来的成本节约。
在业务前景方面，注塑机和压铸机市场复苏指日可待。注塑机业务方面，由于下游行业如消费品、3C和汽车行业的需求复苏，公司预计将迎来新的增长机遇。在压铸机领域，伊之密处于行业前列，随着新能源汽车行业的快速发展，公司的LEAP系列重型压铸机已经取得市场认可，并与国内知名企业如一汽铸造、长安等建立了合作关系，有望带来订单量的显著增长。
在预测公司未来业绩时，伊之密基于已有业绩预告，对2023至2025年的净利润做出预测，预计分别为4.85亿元、5.98亿元和7.35亿元，相较前值分别增长20%、23%和23%，对应的市盈率分别为15倍、13倍和10倍。
尽管公司展望乐观，但依然存在风险，如新接订单增长不及预期，重型压铸机推广进度不及预期等情况可能影响业绩。投资者需综合考虑多方面因素，理性作出投资决策。
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（责任编辑:刘畅）