微软加入定制芯片赛道， Bing Chat 改名：北京时间11 月16 日凌晨，微软的Microsoft Ignite 全球技术大会在西雅图举行。微软发布了自己的定制AI 芯片Maia 100，可用于训练大型语言模型，并可能与英伟达备受追捧的人工智能GPU竞争。微软还为云端服务构建了自己的基于Arm 的CPU 芯片Cobalt 100 Arm，主要针对一般计算任务，可与英特尔处理器竞争。这两款定制硅芯片旨在为其Azure 数据中心提供动力，并为公司及其企业客户做好准备，迎接AI 时代的未来。此外，微软宣布Bing Chat 和Bing Chat for Enterprise 正式更名为Copilot，可以在Chrome，Safari 浏览器上网页运行，并且很快上线移动设备。
　　英伟达H200 横空出世，“不挤牙膏”的迭代升级：在11 月13 日的2023 年全球超算大会（SC23）上，英伟达宣布推出 NVIDIA HGX 200，为世界领先的 AI 计算平台提供支持。其基于 NVIDIA Hopper 架构，配备具有高级内存的 NVIDIAH200 Tensor Core GPU，可处理海量数据，用于生成式 AI 和高性能计算工作负载。NVIDIA H200 是首款提供 HBM3e 的 GPU，HBM3e 速度更快、内存更大，可加速生成式 AI 和大型语言模型，同时推动 HPC 工作负载的科学计算。与A100 相比，H200 内存容量几乎是其两倍，带宽增加了 2.4 倍。与H100 相比，H200 的性能直接提升了60%到90%。此外，H200 将与H100 兼容，这意味着已经使用先前模型进行训练的AI 公司将不需要更改其服务器系统或软件即可使用新版本。
　　2023 年春节至11 月17 日，AI 主题演绎复盘 ：2023 年春节至今，A 股计算机行业AI 板块内部呈现轮动上涨态势。1 月30 日-2 月3 日受Open AI ChatGPT 影响大模型领涨，2 月6 日算力开始上涨，而后进入市场分化期。2 月20 日继大模型、算力领涨后，2 月27 日-3 月17 日应用端领涨。3 月20 日-3 月31 日，受华为盘古大模型发布预期的影响，华为产业链相关标的上涨，4 月3 日-4 月14 日应用端领涨，4 月17 日-21 日算力上涨，4 月24 日-5 月5 日应用端领涨，而后市场进入分化期。5 月15 日-5 月26 日算力持续上涨，5 月29 日-6 月2 日应用端领涨，而后市场进入分化期，6 月12 日-7 月7 日市场分化期持续。7 月13 日，七部门公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，7 月14 日，AI 板块整体上涨。7月17 日-7 月28 日，市场进入分化期。7 月31 日-8 月4 日，算力上涨。8 月7 日-9 月1 日，市场持续处于分化期。9 月4 日-9 月8 日，受华为Mate60 Pro 超预期影响，华为产业链相关标的上涨，9 月11 日-9 月15 日，市场再次进入分化期。9月18 日-9 月22 日，算力上涨，而后进入市场分化期。10 月9 日-10 月13 日，华为相关标的上涨。10 月16 日-10 月20 日，算力再次上涨。10 月23 日-11 月3日，受Microsoft 365 Copilot 正式商用预期，应用端领涨。11 月6 日-11 月10日，受Open AI 首届开发者日GPT4 升级预期，应用端领涨。11 月13 日-11 月17 日为市场分化期。
　　AI 大事件时间表（11 月13 日-12 月31 日）：11 月-12 月期间，美股及台股AI 公司将披露公司业绩和2024 年的资本开支指引。
　　下阶段AI 行情展望：
　　中期维度，建议从三大层面持续关注AI 行情演绎：
　　1、应用层：随着《生成式人工智能服务管理暂行办法》正式实施，以及微软Copilot 定价落地，商业化产品应用落地加速，建议关注金山办公及其他卡位核心的应用软件，如新国都、福昕软件、万兴科技、同花顺、彩讯股份等，以及未来行业边界打开、有板块性价值重估机会的游戏板块（三七互娱、巨人网络、盛天网络等）。
　　2、算力层：建议重点关注光模块产业链中际旭创、新易盛、天孚通信、剑桥科技、华工科技、腾景科技等；以及算力设备相关厂商高新发展、神州数码、寒武纪、鸿博股份、海光信息、拓维信息、四川长虹、浪潮信息、中科曙光、云赛智联、创业黑马、紫光股份等；算力资源租赁公司青云科技-U、亚康股份、莲花健康、利通电子、真视通等。
　　3、Maas 层：建议中长线持续关注，期待率先接近GPT-4 并拉开差距的公司出现，建议关注科大讯飞、三六零、思美传媒、掌趣科技及博彦科技等。
风险分析：AI 落地不及预期，市场竞争加剧。
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