如果你也是被本文标题中那些投资中的“哲学观”所吸引而来的，那么本期视频请不要错过。我的采访后感受是，鹏华基金首席资产配置官、资产配置与基金投资部总经理郑科，是一个非常善于跳出问题看问题、因此能抓住大规律大框架的投资人。对谈后，我都觉得自己的投资观变得“升维”了。
先拉一根时间轴。
郑科的投资认知体系，是放在“万物皆周期”的哲学大框架下构建的，他的原话是，“宇宙中唯一不变的真理就是周期”。
既然如此，如何参透周期？在郑科的投资哲学里，有着“五种不一样的时间维度”。
当这五种时间维度叠加起作用，大周天小周天裹着我们的投资起伏运转，我们又要如何在周期起伏中寻找“上坡路段”呢？郑科又给出了一套颇见功底的方法论：配置要看“三类β”，同时进行股债择时、风格择时、行业择时。
再拉一根空间轴。
郑科看投资，又是放在充满了中国特色的市场中去检视的，比如在这个市场中的资产可达性、杠杆可得性都还相对有限。对比海外一些市场做资产配置很多底层都采用风险平价的思想构建（风险平价意味着在各类大类资产之间共担风险和收益），境内市场可达资产有限，也会带来波动振幅相对较大的情况。
针对这一市场特色，用郑科的话是“立足国情，因地制宜”，他们构建了一套“中国特色资产配置框架”。
具体而言，这套框架又回到了上文中的“三类β”：首先是权益与非权益资产的“大Beta”；其次权益内部的“次级Beta”，即所谓“Smart Seta”，包括“风格的Smart Beta”和“行业板块的Smart Beta”。
以上三个Beta共同构成了郑科投资框架中的目标组合。
穿越时空，说回到当下，相信很多朋友还是会和我有同样的疑问：游泳能力再强，也经不住市场这两年确实有大风大浪，波动太厉害，有时候甚至“股债双杀”。遇到这种风浪还怎么把控？
对此，郑科又成体系地输出了他的“五层风控体系”：SA风控（基于产品设计）、TA风控（基于周期认知）、对系统性风险的管控、对非系统性风险的管控、以及底层品种的风控。
重要提示：
1，鹏华易诚积极3个月持有期混合FOF（A类:019245 C类:019246）正在发行中；
2，本文及视频不构成任何投资建议，市场有风险，基金投资需谨慎。
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（责任编辑:董萍萍）