天风证券对鸿路钢构(002541)进行研究并发布了研究报告，认为其目标价位为35.82元，预期上涨幅度为30.73%。鸿路钢构新签订单保持较快增长，Q3产量维持高增速，智能化转型有望帮助公司整体生产显著提质增效。
投资要点：- 鸿路钢构目前股价为27.4元，预期上涨幅度为30.73%。
- 23Q1-3 公司累计新签订单 229.21 亿元，同比+17.14%，其中 Q3 单季度新签订单 78.64 亿元，同比+15.89%，环比略增+0.15%。
- 23Q1-3 公司钢结构产量 323.21 万吨，同比+31.35%， Q3 单季度产量为 112.88 万吨，同比+29%。
- 21Q3/22Q3/23Q3 单季度公司承接的超 1 万吨的制造合同为 14/13/26 个，近年来大订单数量持续增加，其中 Q3 单季度高端制造类大订单为 15 个。
- 23Q3 公司订单的单吨售价在 4909.98-7143.76 元/吨，较 22Q3 公司订单 5616.5-7614.0 元/吨的价格区间有一定下降，23Q3 单季度钢材价格小幅回落，同环比均下降 1%左右，售价战略的调整支撑产量快速增加。
- 23Q3 新签订单对应加工量为 145.4 万吨，同比+16.81%，Q3 季度高端制造订单大幅的增加或将对吨净利有带动作用。
- 23Q3 公司公告收到政府补助 1.32 亿元（税前），相较于 22Q3 同比大幅增加 1.06 亿元，显示地方政府的财政压力有所缓解，亦对业绩形成较好的支撑。
- 预计 23-25 年归母净利润为14.5/18.2/22.9 亿元，参考可比公司 23 年平均 PE16 倍，认可给予公司 23年 17 倍 PE，目标价 35.82 元。
自选股写手点评：
在投资历史上，有一位名叫李嘉诚的香港富豪，他曾经以超过10亿美元的价格押注英国房地产市场。1992年，英国政府在保守党首相约翰·梅杰的领导下，退出了欧洲汇率机制，导致英镑汇率大幅下跌。这场事件被称为“黑色星期三”，也让李嘉诚损失了超过10亿美元。
然而，李嘉诚并没有因此沮丧，反而把这场失败看作是一次宝贵的经验。他在接受采访时说：“我做生意时，最重要的是要有信心和勇气。如果你没有信心，你就会害怕决策，如果你没有勇气，你就会错失机会。”
这则轶事向我们展示了成功投资者的坚定和勇气，也告诉我们失败并不可怕，能够从失败中吸取教训才是最重要的。
和讯自选股写手
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