海通国际证券集团有限公司Kehan Meng发布了对天士力(600535)的研究报告，给出了增持评级和目标价位为19.20元的预期上涨幅度为35.59%。
投资要点：事件：天士力发布2023半年报，实现营收43.92亿元（+8.88%），归母净利润7.07亿元（+269.75%），扣非归母净利润6.91亿元（+51.82%），22H1公司支付Sutro许可费1.69亿元，分季度来看，单Q2实现营收23.12亿元（+7.11%），归母净利润4.41亿元（+212.51%），扣非归母净利润4.12亿元（+84.61%）。
点评：公司利用现代中药、生物药、化学药协同发展优势进行创新药物的战略布局，加强品牌价值传播与线上线下推广，进一步增强核心产品学术影响力，持续提升大品种市场覆盖率，加速推广产品，推进老产品市场深耕。
盈利预测：预计公司2023-2025年的归母净利润分别为9.59亿元、10.98亿元、12.10亿元，同比分别增长473.7%、14.5%、10.3%，对应EPS分别为0.64元、0.73元、0.81元。参考可比公司，给予公司2023年30XPE，对应目标价19.20元，首次覆盖，给予“优于大市”评级。
风险提示：研发进度不及预期的风险，集采降价的风险，新产品注册进度不及预期的风险，资产减值的风险。
自选股写手点评：
在2008年的金融危机中，许多投资公司都遭受了重大损失，但是却有一家公司在危机中获得了巨大的成功。这家公司的创始人是一位名叫迈克尔·布隆伯格（Michael Bloomberg）的人，他在2001年创立了一家名为布隆伯格LP的公司。他的公司在2008年金融危机中赚了数十亿美元。他的投资策略是采用多元化投资，同时采取保守投资策略，不断地分散风险。
和讯自选股写手
风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。