中信建投发研报指，海吉亚医疗(06078)2023H1实现收入17.60亿元，同比+15.3%；净利润3.35亿元，同比+46.8%；经调整净利润3.47亿元，同比+15.3%。EPS为0.53元。该行指，公司业绩增长符合预期。短期来看，2023年落地的2笔并购有助于提升公司未来2-3年业绩增速。中长期来看，公司通过自建和并购两种方式扩张肿瘤特色医院服务网络，自建医院和并购医院均有较好的经营表现，随着公司医院网络不断扩大，经营能力有望逐渐积累、加强。长期来看，公司注重肿瘤学科建设、人才引进和培养，有助于公司实现长期稳定增长。
该行假设长安医院于2023年10月开始并表，预计公司2023-2025年营业收入分别为40.81亿元、58.35亿元和72.34亿元，分别同比增长27.7%、42.97%、24.0%；归母净利润分别为7.35、10.01、12.76亿元，分别同比增长54.1%、36.3%、27.5%；经调整净利润分别为7.65亿元、10.21亿元、12.86亿元，分别同比增长26.0%、33.5%、26.0%。以2023年9月12日收盘价(44.50港元)计算，公司2023-2025年以经调整净利润计算PE则分别为34、26、20倍。维持“买入”评级。
（责任编辑:刘畅）