本周行情回顾（2 023-07-03 至2023-07-07）从指数表现来看，本周（2023-07-03 至 2023-07-07）， 上证指数周涨跌幅为-0.17%, 创业板指周涨跌幅为-2.07%, 沪深300 周涨跌幅为-0.44%, 中证1000 周涨跌幅为-1.22%, 恒生科技周涨跌幅为-0.26%,纳斯达克指数周涨跌幅为-0.92%; 从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为-4.75%, 电商及服务Ⅱ指数周涨跌幅为-0.89%, 教育指数周涨跌幅为-2.47%, 恒生互联网科技业周涨跌幅为-0.64%,中证海外中国互联网50 指数周涨跌幅为0.15%, 人工智能指数周涨跌幅为-0.61%, CHATGPT 指数周涨跌幅为1.67%。
　　从 2023-07-03 至 2023-07-07 , 本周港股涨幅前三分别为：
　　东方甄选（+10.59%）， 中国儒意（+8.15%）， 阿里巴巴-SW（+3.82%）；本周美股涨幅前三分别为： 华纳音乐（+7.36%）， 富途控股（+6.54%）， 欢聚（+4.27%）；本周A 股涨幅前三分别为：*ST 豆神（+16.94%）， 万达电影（+6.94%）， 分众传媒（+3.68%）。
　　GPT-4 API 全面开放使用
　　6 月30 日， OpenAI 最新大型语言模型GPT-4 将通过API 正式开放使用，所有已付费API 用户均可直接访问具有8K 上下文长度（约13 页文本）GPT-4 API，本月底会向新用户提供权限，并在后续根据计算资源开始调高速率限制。
　　OpenAI 计划推出GPT-3.5 Turbo，DALL·E 和Whisper 的API接口。其中，GPT-3.5 Turbo 是OpenAI 的另一个文本生成模型，但功能较GPT-4 较弱，而DALL-E 2 是图像生成模型，Whisper 则是语音转文本模型。同时OpenAI 方面还宣布，未来将允许开发人员用自己的数据来微调GPT-4 和GPT-3.5 Turbo，预计今年后半年上线。
　　国产Midjourney 阿里通义万相上线，三大功能赋能图片设计7 月7 日，阿里通义大家族上新AI 作画大模型“通义万相”。
　　通义万相提出基于扩散模型的“组合式生成”框架，通过对配色、布局、风格等图像设计元素进行拆解和组合，提供了高度可控性和极大自由度的图像生成效果，降低图片设计生成门槛。
　　通义万相具有三大功能：文生图、相似图生成、风格迁移。
　　1）文生图：可通过输入prompt 选定风格生成图片，包括国风、雕塑艺术、漫画和吉卜力等。2）相似图生成：通过参考用户提供图片生成内容风格相似的图片，可用来批量生成扩展相关素材。3）风格迁移：该部分可以完成物种、环境、行为、时间上的相互迁移，利用“拆解-组合”思想完成图片风格的转换。
　　投资建议
　　1.海外AI：
　　为保护内容生产者的权益，OpenAI 下架ChatGPT 联网功能，待绕过付费墙获取内容的问题修复后，联网功能将重新上线；7 月7日，OpenAI 正式发布 GPT-4 API，对所有付费API 的开发者全面开放，对于新的开发者，OpenAI 计划在本月底向其开放访问权限，然后根据计算资源开始调高速率限制，除此之外，OpenAI 也宣布弃用部分旧模型，并将帮助开发人员迁移相关数据；苏黎世联邦理工、港科大等联推出视频版SAM-PT 模型，能面向零样本视频分割任务。
　　建议关注：Microsoft、Nvidia、AMD、Meta、Amazon、Unity 等。
　　2.国内AI：
　　7 月7 日，阿里推出AI 绘画创作大模型通义万相，该模型基于阿里研发的组合式生成模型Composer 提出基于扩散模型的组合式生成框架，从而具备高度可控性和极大自由度，已开启定向邀测；7月7 日，商汤推出商汤日日新大模型体系的多方位全面升级，其中商量SenseChat 2.0 版本参数达千亿级，商汤秒画SenseMirage 3.0的模型参数从今年4 月的10 亿提升至70 亿；7 月7 日盘古大模型3.0 发布，核心定位为向B/G 端客户提供大模型系列产品，打造“5+N+X”三层架构，包括L0 层通用基础大模型5 个（NLP、多模态、CV、预测、科学计算）、L1 层行业大模型（政务、金融等）、L2 层细分场景模型；腾讯云AI 原生（AI Native）向量数据库Tencent Cloud VectorDB 以独立产品形式对外发布，将在8 月正式上架腾讯云，这意味着腾讯云面向大模型的数据需求，推出单点云服务产品；7 月4 日，正版百度文心一言APP 上架苹果商店；7 月5日，天猫精灵内测业内首个大模型终端操作系统，具备知识探索、共情互动、生活妙招、灵感启发四类建议对话场景；7 月4 日，北京市通用人工智能产业创新伙伴计划成员名单（第二批）公布，共63 家企业上榜，模型伙伴新增华为、商汤、科大讯飞等，算力伙伴新增百度等，5 月19 日发布的首批成员名单共39 家。建议关注：
　　阿里巴巴-SW、腾讯控股、百度集团-SW、京东集团-SW、美团-W、商汤-W、快手-W、科大讯飞、美图公司等。
　　3.游戏：
　　近日Appmagic 公布了6 月全球手游收入排行榜，腾讯MOBA 手游《王者荣耀》以超过1.04 亿美元的营收重新回到榜首，其次为《崩坏：星穹铁道》和《糖果传奇（Candy Crush）》；根据AppGrowing 显示，6 月全球中国厂商买量排名中，IGG、米哈游和三七互娱排列在前，游戏包括IGG 的《Viking Rise》、米哈游的《崩坏：
　　星穹铁道》和星合互娱的《小小蚁国》；网易《永劫无间》玩家数突破2000 万，并将转为免费游戏。建议关注研发、发行和出海具备实力或从长期来看具备估值优势的标的，包括：腾讯控股、网易-S、恺英网络、三七互娱，世纪华通、姚记科技、神州泰岳、掌趣科技、富春股份。
　　4.海外科技：
　　Meta 为AR/VR 操作系统提出component 应用运行框架，Meta 也提交了相应的专利申请，以解决AR/VR 的功耗和隐私问题；红魔8SPro 发布，推出了搭载第二代骁龙8 领先版的红魔8S Pro 系列电竞旗舰，其在性能、屏幕、续航等方面持续稳步提升。建议关注在AI和科技方面引领产业趋势的海外公司，包括：Apple ， Meta ，Microsoft，Nvidia，AMD，高通。
　　5.短视频及直播电商：
　　受甘肃省文旅厅邀请，7 月5 日-7 月11 日，东方甄选看世界账号开展甘肃专场直播，将同时在东方甄选新版APP 中进行直播，App显示直播首日开播1 小时的观看人数超1 万人，同一时间抖音直播间的观看人数超过4 万；蔡依林发布短视频正式官宣入驻快手，首次独家直播开唱时间定档7 月14 日。建议关注：东方甄选、快手-W、腾讯控股、遥望科技、哔哩哔哩-W。
　　6.中长视频及院线：
　　截至2023 年6 月30 日，全年总票房为262.71 亿元，总人次　　6.04 亿，国产影片票房199.44 亿元，国产影片份额为75.92%。其中，春节档为中国影史票房第二高，五一档为中国影史票房第三高，端午档为中国影史第二票房高且与第一名几乎持平。建议关注：中国电影、光线传媒、猫眼娱乐、上海电影、华策影视、横店影视、奥飞娱乐、幸福蓝海、爱奇艺。
　　7.本地生活：
　　本周美团宣布第四代无人机正式发布，最大载重2.5kg，满载最大配送距离达10 公里，累计完成订单超过16.7 万单，后续有望进一步打开短程配送市场。暑运前五日国内机场客运量近900 万，较2019 年同期增长近14%；机票订单达历史新高，出境机票订单同比增长6 倍，预计暑期长线旅游是出行关注热点。近一月“亚运会”搜索热度环比增超210%，飞猪上线亚运主题页，持续催化旅游消费增长。建议关注美团-W、携程集团-S、阿里巴巴-SW。
　　8.电商：
　　本周拼多多Temu 日本站点正式上线，上线初期有望通过打折促销与免运费等福利带动用户增量及消费增量。淘宝天猫“宝藏人气店铺计划”开启二测，覆盖6 万名商家，同时发布私域运营新机制，新工具，有望在一测基础上提升粉丝规模与复购率。京东推出寻源采购平台，开始支持第三方商家为京东自营供货。建议关注阿里巴巴-SW、拼多多、京东集团-SW、焦点科技、吉宏股份、华凯易佰。
　　9.产业互联网：
　　京东将在京7 月13 日发布言犀大模型，应用方向包括不限于：
　　营销文案、直播脚本、电商直播和创作等。腾讯云与Allo Bank 合作提升印尼数码银行服务，目前腾讯云已于印尼设立两个数据中心，后续可提供额外解决方案与服务。建议关注京东集团-SW、腾讯控股、微盟集团、阿里巴巴-SW。
　　风险提示
　　消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险
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