和讯-全球股市财经头条新闻资讯

在“和讯”App 中打开

打开
本文来自 [和讯名家] 专栏
关注此专栏 随时随地乐享资讯
一键关注
首页 名家

关注解禁数据 把握个股最佳投资机会

2020-09-26 18:40 来源: 和讯名家

  内容摘要:

  随着A股上市公司数量不断增多,我们经常看到很多上市公司发布限售股解禁公告。由于涉及限售股的公司越来越多,解禁数据也逐渐成为投资者选股的重要指标。该数据影响着我们的投资决策,在选股时起到参考作用。

  本文主要分三个内容:

  限售股在解禁日前股价反应更敏感

  当前市场解禁数据分析

  重点个股操作建议及风险提示

  1、 限售股在解禁日前股价反应更敏感

  与市场上常见的提前5个交易日(即提前一周)公布相关个股解禁数据,我们选择提前10个交易日公布。

  为什么这样呢?

关注解禁数据 把握个股最佳投资机会

  回测显示,截至2020年6月中旬,限售股在解禁日之前股价反应更明显,而并非在解禁后。目前三大主要解禁类型:定向增发、首发原股东和股权激励限售在解禁日前10至前5个交易之间下跌概率较大,在解禁日后,股价会有不同程度反弹。需投资者注意。

  这就是为什么我们会提前10个交易日公布解禁数据的原因。

  通过历史数据表现,我们发现:定向增发和首发原股东解禁,被持股股东减持的意愿较大,但两者也有区别:

  首发原股东解禁日前10交易日平均跌幅最大,短期反弹力度较强;

  定向增发限售在解禁前5个交易日,平均跌幅较大后,短期内反弹力度也较弱。

  解禁并不意味着持股股东会立马减持。分析解禁的好坏,还要注意公司基本面、治理等方面因素。若一家公司综合质地不错,就算短期因解禁导致股价下跌,但日后股价回升概率也较大。

  2、当前市场解禁数据分析

关注解禁数据 把握个股最佳投资机会

  10月12日到10月16日这一周,涉及48.84亿股、33家上市公司解禁,解禁市值合计约518.7亿元,较上期下降46.6%,解禁压力有所下降。

  从当周解禁市值分布看,高峰期主要集中在周一、周二和周五。个股方面,解禁比例超过30%的有 12家,其中解禁比例较大的个股主要有国芳集团(601086,股吧)和天目湖(603136,股吧)等。

  解禁市值超过30亿元以上的个股8家,其中传音控股和双汇发展(000895,股吧)解禁市值靠前,分别298亿元和236亿元,解禁压力较大。

关注解禁数据 把握个股最佳投资机会

关注解禁数据 把握个股最佳投资机会

  这一周解禁类型多集中在首发原股东限售股。从上文提及的回测数据看,该类型在解禁日前10个交易日股价波动较大,投资者需短期注意。

  限售股解禁其实是个中性指标,所以在筛选个股时,我们还需结合公司的其它因素,具体如下:

  3、重点个股操作建议及风险提示

  (1)横店影视(603103,股吧)——上半年亏损3个亿(偏空)

  风险提示:

  实现营收9812.17万元,同比下滑92.92%;归属于上市公司股东净利润为-3.07亿元,去年同期净利润约1.73亿元,同比由盈转亏;

  实现票房收入7619.35万元,同比减少93.82%;

  横店影视收入来源主要来自电影放映、卖品及广告收入。但受新型冠状病毒肺炎疫情影响,全国电影市场整体停摆。公司旗下所有影院处于停业状态,无新增影院及银幕、无票房收入;

  考虑到未来解禁股占总股本比例达88%,居当周之首,解禁压力较大,同时公司业绩表现不理想,建议投资者短期注意该股的潜在回调风险。

  (2)宇环数控(002903,股吧)——新材料受益“十四五”规划(偏多)

  关注亮点:

  2020Q2实现收入 4,957.73万元,同比增长144.78%,归母净利润 1,040.26万元,同比增长 11,621.41%;

  毛利率 49.84%,同比增加 9.89pct,净利率 20.81%,同比增加 21.26pct由于二季度新签订单的验收,单季度毛利率和净利率大幅度提升;

  上半年数控研磨抛光产品实现收入 6,498.19万元,占比 90.87%,同比增长 432.37%,毛利率 40.23%,同比增长 11.25pct,捷普及蓝思抛光机贡献主要增量;

  二级市场上公司股价长期处于低位,年线附近缩量企稳迹象明显,建议投资者重点关注。

  关注区间:13元附近,止损价:12.35 元附近。

  (3)合纵科技(300477,股吧)——新能源步入收获期(偏多)

  关注亮点:

  涉足磷酸铁和钴镍铜系列等产品,项目逐步进入收获期,叠加行业景气度周期的来临,公司有望享受估值和业绩的戴维斯双击;

  公司在新能源电池材料产品双保险布局:钴矿-氢氧化钴-钴产品系列;

  公司目前磷酸铁运行产能 3万吨,未来规划 5 万吨,稳居行业第一;

  公司未来整体解禁压力不大,且股价仍在低位震荡盘底,建议投资者可待解禁风波过后再作重点关注。

  建议投资者重点关注,关注区间:6.50元附近,止损价:6.18 元附近。

  来源:好股票

  作者:张旭 执业证书:A0680617100004

本文首发于微信公众号:巨丰投顾。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑: 王治强)
文末彩蛋:打开APP阅读文章,文末领取22元红包 未完待续,继续看

网站仅显示部分内容,请前往和讯APP阅读全文

确认 取消

推荐频道