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一年一度的开门红将至，各险企都已经开始摩拳擦掌。开门红启动之初，险企为迅速做大规模，往往会推出“年金险+万能险”的产品组合，赋予万能险较高结算利率以吸引高端客户的投保。
不过，今年的情况可能会有所不同。
2020年8月份，12家人身险公司总经理和总精算师因为万能险结算利率高于实际利率被监管约谈进行窗口指导，从2017年开始沉寂的万能险再次引发媒体聚焦。时隔月余，各家险企陆续公布8月万能险结算利率，现在的情况怎么样了？
据『慧保天下』不完全统计，截至目前共有54家人身险公司的1310款万能险产品公布了8月份结算利率情况。其中162款万能险产品的结算利率在8月份调至5%以下，但仍有少数公司的产品结算利率超过5%，最高到达6.5%。（详见文末表格）
对此，有业内人士表示，较高的利率是保险公司吸引客户的法宝，有的产品甚至在销售时就已经就结算利率对客户进行了承诺，低利率市场环境下，保险公司也有下调的意愿，但骤然下调结算利率的话，不仅容易引起合作银行的不满，也容易引发消费者不满，甚至导致群体性事件，所以预计都会采用阶段性调整的方式。
01
164款产品8月份结算利率在5%及以上，最高达6.5%
从各家保险公司公布的8月份结算利率来看，1310款万能险产品中，目前仍有164款结算利率在5%以上（含）占比超过12%，其中9款产品在6%以上；8月份结算利率分布在4%—5%的有629款产品；另有375款产品利率在3%—4%之间；91款产品结算利率在3%以下（截至目前，建信人寿45款万能险产品尚未批露8月份结算利率）。
从结算利率看，排名前十的万能险产品中，有8款均来自恒大人寿，剩余2款产品则是上海人寿出品。其中，8月份结算利率排名第一的产品是恒大人寿金玉盈泰一号两全保险（万能型），结算利率达6.5%，其次是上海人寿盛世加利两全保险（万能型），结算利率6.35%。
从保险公司来看，共有32家险企的164款产品的结算利率在5%以上。在数量上，尤以上海人寿22款和恒大人寿20款为多，其次是华夏人寿12款、利安人寿11款、弘康人寿10款、太保寿险10款、平安人寿8款产品以及前海人寿6款。
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一般而言，保险公司出售万能险多为3-5年期产品，对比央行指导存款利率看，三年、五年定期存款利率均为2.75%。而在统计的1310款产品中，有89款万能险产品的结算利率在这个数字以下，其中，中信保诚和人保寿险分别有一款产品的结算利率低至1%以下，人保寿险鑫盛两全保险（万能型）的8月份结算利率仅为0.36%，仅比同期的活期存款基准利率高出0.06个百分点。
02
162款产品结算利率调整至5%以下，中国人寿(601628,股吧)某产品利率升至5.1%
2020年8月，银保监会因万能险实际利率低于结算利率的问题，对12家人身险公司总精算师以及总经理进行约谈，责令立即整改以防范利差损风险。经过月余时间，绝大多数公司已调整到位，将万能险实际结算利率调整至5%以下。
监管释放的信号在业内也引起了强烈反响。据『慧保天下』统计，与7月份结算利率相比，共有162款万能险产品结算利率在8月份调至5%以下。虽然其中大型寿险公司居多，但涉及产品数量最多的公司为珠江人寿，在8月份共将33款产品的结算利率由5.1%降至4.8%。从调整幅度看，复星保德信的“加天天盈B款年金保险（万能型）”结算利率从7月份的6.5%降至8月份4.9%，下降1.6个百分点，为有统计的调整幅度最大的产品。
此外，涉及调整的公司还包括：太保寿险15款、君康人寿15款、人保寿险10款、新华保险(601336,股吧)10款、泰康人寿9款、民生人寿8款、富德生命人寿7款、阳光人寿7款、复星保德信7款和平安人寿4款。
尽管如此，仍有多家险企的万能险产品结算利率未能及时调整。业内人士表示，，但一些保险公司出于消费者情绪等多重因素考虑，有可能会采取阶段性下调的方式，逐渐调低万能险结算利率，而不是一步到位。
值得注意的是，仍有30家险企共143款万能险产品结算利率在1-8月份持续保持在5%以上，包括上海人寿22款产品、恒大人寿20款产品、华夏人寿11款产品、弘康人寿10款产品等。
此外，也有个别7月份结算利率在5%以下的产品在8月份上调到5%及以上，其中太保寿险的10款产品结算利率从4.5%调至5%，国宝人寿的一款产品从4.6%上调至5%，中国人寿的“国寿鑫尊宝终身寿险（万能型）（庆典版）”的结算利率则从7月份的4.9%变为8月份的5.1%。
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（责任编辑:李显杰）