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买卖一个股票知道信息的越多越好?NO,问对几个关键问题就够了

2020-09-25 08:56 来源: 和讯名家

  投资股票就是一场信息的竞赛,否则管理层也不会对内幕交易痛下杀手,只能吃瓜的人民群众也不会对王府井(600859,股吧)(600859)深恶痛绝。最近天山生物(300313,股吧)等三大妖股,以及妖股的“撬板工”喻悌奇、李连生如果不是比市场知道的更多,又怎么会股价鸡犬升天?!

买卖一个股票知道信息的越多越好?NO,问对几个关键问题就够了

  国常会要求加大对操纵市场、内幕交易等行为处罚力度,提高违法违规成本。一个赌场假如规矩坏了,还能吸引谁来继续玩呢?投资中每个人都急切地看清庄家的底牌,看清上市公司的底牌。可惜,总有千山万水阻隔。所以很多人夜以继日研究,总想知道点别人不知道的,套用一句研究员的话“我们跟市场看法不同的是”来彰显自己高见。

  我也是这样的。以前我总是迫不及待地想了解公司的一切,包括历年的财务数据、公司的竞争对手、上下游产业链的关系……甚至老板个人的爱好,把自己淹没在浩繁的有用的、没有用的信息里,在买卖股票时还是一头雾水。这些信息并没有对我有多大的帮助。

  直到看了行为金融学的一些书之后,我才明白,关键是有用信息,从市场噪音中分辨出真正的信号。

  行为心理学的研究显示,心理学家为8名经验丰富的赌注经纪人列示过去赛马成绩记录中出现的88个变量,比如马匹的负载量、获胜场次、不同条件下的表现等,然后要求每个经纪人根据变量信息的重要性进行排序。接着让它们对过去45场赛马比赛的相关数据预测每场比赛前5名。

  在研究过程中,按照变量的重要性从高到低依次告诉经纪人5个变量、10个变量、20个变量、40个变量的相关信息。经纪人会根据这不同的变量组信息对每场比赛做出4次预测。此外经纪人还被要求对其预测结果的自信度进行排名。

  结果显示,随着信息量的增加,经纪人预测的准确度基本上没有变化,但是对于预测结果的自信度大幅提升。在掌握5个变量时,经纪人自信度是17%;在掌握40个变量时,经纪人自信度超过了30%!

  由此我总结一句话,信息并非越多,只要把握少数关键有用信息就够了。不必试图去获知所有的信息。

  举个栗子,比如说生益科技(600183,股吧)(600183)吧。

  我们只需要问对几个关键问题就够了:

  1、公司有没有能力将上游铜箔、玻纤布、树脂等大宗商品涨价转嫁给下游的PCB企业?

  2、公司产品结构中,中低端产能占比多少?高频高速CCL产品未来的发展策略是什么?M4以下发展的如何?超低损耗的高端产品发展的如何?作为第三梯队,公司与松下的标杆产品还有多大的差距?

  3、公司明后年的江西工厂产能释放节奏是怎样的?

  4、国内5G和新能源汽车的未来发展前景怎样?5G基站是低配了,还是要停滞了?

  5、当前的价格是不是真的被低估了?

  问对问题,并专注于这些问题的研究,从而能够从噪音辨别出真正的信号。人们很容易沉迷于细节性或者复杂性的信息,认为信息越多,越有利于做出更好的决策。

  这纯粹是给自己找事儿,只能让我产生知识幻觉,觉得自己牛逼的不得了,对投资决策没有太大的帮助。投资并没有唯一正确的道理,杀猪杀尾巴一个人一个杀法。我的杀法就是问对问题。

  2020年9月25日

本文首发于微信公众号:艾米的投资圈。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑: 王治强)
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