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东吴证券两名前分析师被罚20万元,证监会对研究员“吹牛”加大管理力度

2020-07-13 和讯名家
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东吴证券两名前分析师被罚20万元,证监会对研究员“吹牛”加大管理力度

  文丨飞鱼资本市场团队

  流程编辑丨丁之淼

  近日,因在研究报告中做出虚假陈述和信息误导,江苏证监局对两名前东吴证券(601555,股吧)分析师做出了合计20万元的处罚。研报中,两名分析师在对福成股份(600965,股吧)进行分析时,相关数据未经公司核实,出现了多个事实错误。

  市场上由于研报数量过多,投资者大多看不过来,这也导致了部分研究员走起了“出格”路线,但像东吴证券此份严重失实的研报仍属少见。事实上,对于研报中的不规范现象,监管部门也在加强管理,仅今年来就有3份相关处罚落地。

  01

  研报信息失实

  让两名分析师遭致处罚的是一份发布于2016年10月4日的研报,题为《福成深度报告二:3个100亿支撑市值翻倍》。这份研究报告中,东吴证券大谈了公司业务发展的“三个百亿”,但却全都失实,被公司发布公告一一澄清。

  公开信息显示,福成股份是一家主要从事奶牛及肉牛饲养、饲料加工、肉牛屠宰、食品加工等业务的公司,2015年时完成了对灵山宝塔陵园的资产重组,成为了“A股殡葬第一股”。

  在研报中,东吴证券称,福成股份宝塔陵园三期全部建成后墓穴数量达40万个,并基于该数据得出福成股份可获得净利润155亿元。但事实上,福成股份宝塔陵园规划建设墓穴约12.5万个,而非研报所称40万个。

  研报同时称,福成股份与深圳市和辉信达投资有限公司共同设立产业并购基金(以下简称福成和辉产业并购基金),规模共100亿元,本期规模为10亿元,后续基金规模还有90亿元。经查,截至2016年10月,福成和辉产业并购基金规模只有10亿元,后续基金情况,还需福成股份根据一期基金的进展及收购资产的质量再做决定。

  研报还称,公司大股东手中100亿现金,有充足资金作为福成和辉产业并购基金的劣后端。经查,截至2016年10月,大股东并未就此作出决策。

  此外,研报表示福成股份未来将聚焦殡葬业务,其他业务陆续剥离。但截至2016年10月,福成股份主营业务为畜牧屠宰及食品加工、餐饮服务、殡葬服务三大行业,至于未来公司各产业如何布局调整,相关业务是否剥离,福成股份并未作出决策。

  值得注意的是,东吴证券在审核过程中认为该研报缺少调研纪要,曾予以驳回。但马浩博随即补充调研纪要,这一研报通过了东吴证券内部审核。

  根据上述违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度,江苏证监局依据2005年《证券法》第二百零七条的规定,对马浩博处以十五万元罚款,对汤玮亮处以五万元罚款。

  02

  年内三份处罚落地

  证券中介机构及其从业人员诚信合规、勤勉尽责是行业的发展之基,直接关系投资者合法权益和市场正常运行。因此,监管部门也在不断强化相关方面的管理,连同东吴证券在内,仅今年就有3份相关处罚落地,处罚对象包含分析师本人及供职券商。

  1月13日,湖南证监局在官网发布了监管决定,经查,方正证券(601901,股吧)研究所证券分析师郭某丽在客户微信群发布了某上市公司的研究报告,方正证券未对该研究报告进行合规审查,也未根据公司制度由合规质控人员对所发布研究报告的微信群进行监督,上述情况违反了《发布研究报告暂行规定》第六条第一款、第十条的规定。

  根据《发布证券研究报告暂行规定》第二十二条,湖南证监局决定对方正证券采取出具警示函的监督管理措施。

  2月19日晚间,华创证券研究员潘文韬在电话投资者交流会 (责任编辑:李显杰)

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