12月2日，由联办集团、和讯、巨浪视线联合主办的“寻找中国经济的信心之源：财经中国2023年会暨第21届财经风云榜”在北京举行。在由川谷金融科技创始人孙嘉主持的“买方财富管理的未来”圆桌论坛中，中粮信托党委书记、总经理刘燕松、宁银理财副总经理沈华斌、中邮证券副总裁谷文、京华世家家办董事长聂俊峰就此主题发表了见解。
刘燕松表示，中粮信托管理规模在3千亿左右，聚焦在固收资管、权益资管，结合中粮集团主业的农业金融业务，着重发展财富管理。当下的信托业可能是最坏的时代，也可能是最好的时代，对于信托公司来说，行业都在处于转型期，如果能在转型中走出一条路，一定会是一个最好时代的开始。原本舒适区已经不再舒适，但未来还会有新天地，应当坚定走转型之路。
由于近年来中粮信托向家庭家族信托、服务类信托以及普惠金融业务转型，公司加大了对金融科技的投入力度。据了解，中粮信托在金融科技方面的转型分“三步走”：第一步先实现信息化的支撑作用，保证业务正常运行；第二步实现数字化赋能，帮助业务走得更好、更快，甚至帮助业务重新梳理架构和治理机制；第三步实现科技引领。
刘燕松坦言，对于行业来说，原来信托挣快钱的想法更多一些，长期性的投入相对会做得更少一点。他说，“现在行业在转型的关键时期，大家可能都要做一些更长期的事情，加大对于数字化的投入我觉得是代表我们做长期事情的一种决心。”
“尽管我们这几年整体来说理财规模还是逐步稳健在上升的，但是其实避不开的问题是我们的理财产品出生于资管新规前完全保本保收益的银行理财，后资管新规时代，完全产品净值化面临最大的挑战是如何和客户磨合出来一个新的商业模式。目前银行理财子公司的商业模式尚处于初级阶段，只要不断打磨产品投研体系，最终会找到比较成熟的商业模式。”沈华斌说，宁银理财是从宁波银行(002142)资产管理部独立出来的理财子公司。经过四年的运作，公司已经布局完成了从现金管理类到固收类、固收增强、混合类、权益类以及商品及衍生品类全体系的产品布局，来匹配不同的客户需求。
谈及银行理财子公司的优劣势，沈华斌将优势总结为三方面：一是低波稳健固收类的产品，能契合低风险偏好的投资者需求；二是银行理财的代销渠道，不同银行代销以及母行代销，这是其他类型的公募机构不一定能做到的，银行理财子公司与母行的合作有得天独厚的优势；三是理财子除了之前说的固收渠道的优势之外，另外一个优势在于投资范围的广度和丰富度。
谷文认为，券商行业从经纪业务向财富管理转型已近十年，但总体财富管理业务收入占比仍然较低。从破局的角度来讲，每家券商结合自身资源禀赋和客户、团队的情况可以有不同的路径和选择。目前财富管理业务的模式下有三条路可以选：一是平台化的模式，也就是金融产品大卖场的模式；二是买方投顾模式；三是可以选择两者兼具。无论什么模式，未来布局财富管理都需围绕了解产品、了解客户、了解市场来加强财富管理的投研能力、投教能力、投顾能力的建设。她补充，中邮证券是中国邮政集团旗下唯一一张券商牌照，我们奋斗目标是能够发展成为一家与中国邮政以及我们的兄弟单位邮储银行、中邮保险地位相匹配特色化的券商。
在中邮证券的财富管理版图上，将以投顾业务和买方投顾业务为重心。“公司可以借助集团的力量，股东和兄弟单位拥有6.5亿金融客户，4万余个金融网点，这是在国内独有的优势。中邮证券将进一步发挥证券牌照优势、投研优势和专业价值，通过差异化的产品定位、协同发展的服务意识，在邮政金融整体财富管理转型升级中贡献出自己的力量。”至于买方投顾的布局，谷文说，“基于邮政金融普惠金融的天然属性，我们的核心客户必然是大量下沉长尾市场的老百姓(603883)，所以我们开展买方投顾业务的核心理念就是‘做让老百姓放心的基金投顾’，我们产品的模式、收费的模式，包括我们的产品体系可能跟现有行业里的买方投顾的产品体系都会有比较大的区别。”
关于独立家族办公室行业当前面临的困难，聂俊峰认为家办行业的生存问题与民营企业的困境休戚相关。对单一家族办公室而言“皮之不存毛将焉附”，对多家族办公室而言“唇亡齿寒”。以中国债券市场近十年历史来看，具有一定信用实力和行业地位且在十年中有发债记录的1460余家民营企业已有25%以上发生违约。其次，中国独立家族办公室行业自身能力不足，在普遍缺乏投研与风险管理能力的情况下呈现出小散弱的业态。第三是家族办公室行业的服务标准和职业诚信体系有待规范。需要警惕独立家族办公室行业的三方面乱象：一是以家办为名进行新形式的违规理财集资展业；二是部分家办异化为境外保单、移民留学等销售机构；三是部分从业人员履历注水、假大空宣传，吹嘘行业资历的阿Q式“行业领军者”等乱象都混淆视听、扭曲行业形象。据聂俊峰介绍，京华世家成立于2016年，既是一家专业人士独立运营的多家族办公室，也是也是投研能力突出的私募证券基金管理人。京华世家已为多位知名家族提供财富管理服务，同时也与证券公司、信托公司和期货公司等持牌金融机构开展基金代销、投研配置等合作。他表示，中国的企业家已经到了50后、60后，向80后、90后进行事业和财富传承的关键历史时期，中国家族办公室还是一片蓝海，真正独立客观、长期主义买方立场、基于财富传承提供服务是家办的优势。
（责任编辑:蒲莎莎）