财联社（长沙，记者 黄路）讯，活禽禁售叠加猪价大跌，鸡肉消费受冲击，加之行业前期大幅扩产，黄羽鸡行业2020年至2021年前三季行情周期下行，随着行业产能持续去化，供给端已有收缩，鸡肉价格自10月底开始出现回暖迹象。
记者从部分龙头上市公司了解到，按照11月份的鸡肉价格，已迈过盈亏平衡点，伴随着供给收缩，需求边际改善可期，明年春节前是传统消费旺季，黄羽鸡景气有望底部回暖，但成本端压力并未减轻，对上涨空间仍持谨慎态度。
供给去化需求改善
肉鸡产业链前端产业包括饲料原料种植、饲料加工和有机肥等，中游是养殖和屠宰加工环节，下游是终端消费环节。黄羽肉鸡行业的市场化程度高、竞争充分，行业集中程度相对较低，大量散养户存在“价高进入，价贱退出”的现象。
根据行业数据，截至2021年第46周，黄羽鸡在产父母代存栏为1343.6万套，同比降10.03%，后备父母代种鸡存栏903.62万套，同比下降7.94%，均处在2018年以来的最低水平。
“此前鸡的行情都比较低迷，不少中小规模化养殖企业包括一些散户一直在去产能，影响到供求关系，市场行情目前已有一定好转”，立华股份(300761,股吧)(300761.SZ)内部人士对记者表示。
几家头部公司12月刚发布的11月的销售数据也印证了上述说法。立华股份11月销售商品肉鸡3096.19万只，销售收入8.86亿元，销售均价13.72元/公斤，环比变动分别-5.82%、4.11%、7.02%，同比变动分别为0.49%、22.38%、18.28%。湘佳股份（002982.SZ）11月销售活禽374.82万只，销售收入8,437.62万元，销售均价11.95元/公斤，环比变动分别为-1.16%、4.42%、1.56%，同比变动分别为17.99%、36.68%、17.47%。
记者注意到，对比10月份数据，立华股份、湘佳股份销售均价分别为12.82元/公斤、11.76元/公斤，环比变动分别为-3.46%、-2.66%，月均售价开始小幅走高。立华股份上述人士表示，“目前公司黄羽鸡生产成本在6.3元/斤-6.4元/斤，按照11月份的价格已迈过盈亏平衡点”。
湘佳股份相关人士也表示，10月底活禽价格已经达到盈亏平衡。该公司日前在接受机构调研时透露，活禽行情在回暖，如果活禽保持目前价格，年内大概率实现盈利，但利润同比差距仍然较大。
预期往往提前反映，从二级市场内表现看，立华股份、温氏股份(300498,股吧)、湘佳股份自8月开始先后启动，自年内低点已分别上涨56%、40%、27%。
过年前继续回暖可期
一边是供给端有所下降，另一边是需求出现上升。据上述业内人士介绍，进入第四季度后每年黄羽鸡最大的消费场景是宴席、聚餐以及家庭消费等，而第四季度拥有较多的节日会带来季节性旺季，湘佳股份相关人士对记者表示，黄鸡消费需求将迎上升，预计至少春节前价格将保持回暖势头。
值得一提的是，今年豆粕等原料价格上涨，致使养殖成本居高不下，养殖端补栏较为谨慎，特别是散户。上述养鸡大户均对记者表示，目前来看，成本端的压力并没有减轻，未来黄羽鸡生产成本波动主要取决于大宗原材料价格走势。卓创资讯研究员冯筱程对记者表示，"对于一体化经营公司来看，养殖成本相对可控，要低于中小养殖户"。温氏股份亦表示，2021年第三季度肉鸡养殖完全成本约 6.6/斤，剔除饲料原料上涨因素提高的0.7元/斤，整体相比去年同期下降0.4元/斤。公司11月肉鸡毛鸡销售均价为14.37元/公斤。
我国黄羽肉鸡行业“一超一强”格局稳定（温氏股份、立华股份），而湘佳股份是冰鲜黄羽鸡的代表。申万宏源(000166,股吧)研究员分析称，我国黄羽肉鸡行业养殖规模CR10占比大约在40%左右，但更多集中于前两强（CR2占比超30%）。2021年CR2出栏占比有望超过35%。在行业整体盈利不佳的背景下，两大龙头出栏规模依然保持了稳健的扩张，伴随黄鸡价格的逐步回暖，业绩有望得到释放。银河证券亦认为，考虑到上游原料价格高位震荡格局， 2022年黄鸡养殖成本相对稳定，叠加产能下行，整体盈利能力将转好。
据卓创资讯调研，受2021年孵化环节亏损时间较长影响，孵化企业多缩减产能，预计2022年毛鸡供应量或同比减少；2022年新冠疫情继续可控，对市场影响作用减弱，且从宏观来看，经济逐步恢复，且人口年龄结构不会有大的改变，人均鸡肉消费量或逐步恢复。综合因素作用下，预计2022年黄羽肉鸡均价同比窄幅上涨。
（责任编辑:张泓杨）