凤凰网港股|麦格里发研报指，尽管卡萨帝第三季空调业务增长放缓，但冰箱、洗衣机、厨房电器和热水器等产品均实现强劲增长，并继续推动海尔国内业务的平均售价提升。展望未来，海尔将继续专注于推动卡萨帝通过创新的高质量增长，以抓住升级需求和向产品套件的转变。值得注意的是，专注于年轻消费者的Leader品牌在今年第三季度也同比增长了26%，而国内业务则同比增长13%。
麦格里预计2022财年公司海外业务利润率将进一步扩大。按人民币计算，北美业务仍增长8%，仍是海外利润率更高的地区。展望2022财年，海尔仍瞄准两位数(以当地货币计算)的增长目标，即利润率提高50个基点，并继续推动新产品发布，扩大当地市场份额。尽管一些地区受到疫情炎复燃影响，但一旦局势得到控制，需求将迅速恢复。
管理层强调，随着公司继续推动海尔的用户平台、员工和最终用户数字化、物流等企业职能等关键领域的举措，可令费用节省程度高于预期。
麦格里将2021/22财年盈利预测分别上调1%/2%，因该行注意到公司存有更多的费用节省和效率提升空间。故此，该行将海尔智家(600690,股吧)(06690)目标价由46.7港元提升至47.8港元，重申“跑赢大市”评级。
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