中华网财经讯，10月26日，双汇发展(000895,股吧)发布2021年第三季度报告，第三季度实现营业收入161.16,亿元，同比下降16.84%；实现净利润9.16亿元，同比下降51.73%；前三季度实现营业收入509.58,亿元，同比下降8.56%；实现净利润34.5亿元，同比下降30.08%。
猪价、肉价快速下降，库存减值拖累业绩
2021年1-9月份，双汇发展肉类产品（含禽产品）总外销量244.4万吨，同比上升5.8%；实现营业总收入510.44亿元，同比下降8.46%；实现归属于母公司股东的净利润34.53亿元，同比下降30.08%。
前三季度，双汇发展实现归属于上市公司股东的净利润34.53亿元，同比下降30.08%；三季度实现归属于上市公司股东的净利润9.16亿元，同比下降51.73%，主要原因是2021年以来，随着猪价、肉价持续快速下行，有利于公司肉制品业成本下降及生鲜冻品业务规模提升，但国产冻品及进口冻品库存商品随着猪价、肉价快速下降，销售出库产生亏损，同时，公司按会计准则规定对期末库存商品计提了减值准备，导致2021年1-9月份及三季度公司归属于上市公司股东的净利润同比下降。
2021年1-9月份，双汇发展经营活动产生的现金流量净额20.14亿元，同比下降67.06%，主要原因：一是报告期内公司净利润同比有所下降；二是报告期内公司存货上升，而同期公司存货下降。
双汇发展2021年1-9月每股收益0.9966元/股，同比下降33.02%；三季度每股收益0.2643元/股，同比下降53.76%，主要原因：一是公司2021年1-9月及三季度归属于上市公司股东的净利润同比下降；二是2020年公司非公开发行股份，影响本报告期股本增加。
从关联公司罗特克斯采购84.32亿元，此前被深交所问询
从关联交易看，三季度双汇发展从关联公司采购商品共计88.01亿元，其中从罗特克斯采购84.32亿元，占比95.81%。向关联公司销售商品4.04亿元，其中向罗特克斯销售5975.38万元，占比14.79%。
公开资料显示，罗特克斯下属的史密斯菲尔德是一家猪肉加工商及生猪生产商。从股权结构来看，目前万洲国际间接持有罗特克斯100%股权，罗特克斯持有双汇发展70.33%股权。
2021年上半年，双汇发展国内外采购金额为281.31亿元，其中，国外采购金额为84.76亿元，占国内外采购总金额的30.13%。此外，双汇发展向关联方采购商品、接受劳务的发生额为69.91亿元，其中，向控股股东罗特克斯及其子公司采购分割肉、分体肉、骨类及副产品等60.63亿元。
今年10月8日，深交所向双汇发展下发2021年半年报问询函，提出了六大疑问，其中重点关注了双汇发展向罗特克斯及其子公司大额采购的必要性、合理性及定价的公允性，要求公司结合关联采购价格调整对净利润的影响，说明是否存在通过关联交易向关联方输送利益的情形。
对此，深交所要求双汇发展“结合国内外采购模式、国内外采购价格、国内外其他同类商品价格水平，说明从国外采购的必要性、合理性及定价的公允性；并进一步说明公司国外采购实际来源于史密斯菲尔德的金额及占公司国外采购总金额的比例；进一步说明选择通过罗特克斯或其他关联方采购而非直接向关联方史密斯菲尔德采购的原因及合理性”，提出是否存在通过关联交易向关联方输送利益的疑问。
双汇发展在回复中确认，公司存在向国外其他供应商采购同类产品价格低于史密斯菲尔德的情形。今年上半年，公司自史密斯菲尔德采购分体类产品订单均价较自国外其他供应商采购同类产品订单高5.83%。
对于，为何高价从史密斯菲尔德高价收购猪肉。双汇发展称，史密斯菲尔德作为核心供应商，在双汇发展分割肉及膘类产品采购中占50%左右，其他供应商分散，单一供应商占比通常不超过10%。
在史密斯菲尔德能够较大程度满足双汇发展需求的时期内，双汇发展一方面能够与史密斯菲尔德协商确定互利的价格，另一方面在相关时期内与国外其他供应商议价时具有较强议价能力，能够以低于史密斯菲尔德订单的价格向其他供应商进行采购；而在史密斯菲尔德难以满足双汇发展需求的时期内，由于缺少核心供应，虽然史密斯菲尔德少量供应的价格可能较低，但公司在与其他供应商协商时议价能力下降，可能需要付出较高的价格，不利于成本控制，向其他供应商采购价格也会高于同期史密斯菲尔德订单的价格。
双汇发展强调，作为中国肉类行业的龙头企业，通过发挥自身加工能力、销售渠道网络以及股东资源等方面的优势，以进口肉补充国内猪肉供应，在提升盈利的同时也一定程度上缓解了国内猪肉短缺状况。
双汇发展在国内猪肉短缺、中外价差较大的背景下加大进口猪肉，一方面增强自身抗风险能力和综合竞争力，另一方面也更好地发挥龙头带动作用，积极履行社会责任，具有良好的社会效益。
双汇发展同时表示，公司不存在通过关联交易向关联方输送利益等情形。据披露，2020年双汇发展现金分红金额达80.38亿元，当年公司通过非公开发行股票募集资金70亿元，其中13亿元用于补充流动资金。对此，2020年现金分红比例较高，主要是2019年现金分红比例较低，为维持公司现金分红比例的长期稳定性，在不影响公司正常经营的情况下提高了现金分红比例。
创始人父子反目成仇
另外值得一提的是，此前双汇创始人万隆与其长子万洪建上演了一出“父子反目成仇”的戏码。
8月17日深夜，万洪建发布署名文章《万洪建：我眼中的父亲和万隆》，披露了万隆和双汇的大量“内幕”，直指其父偷税漏税以及涉嫌违规关联交易等：
1、以收购史密斯菲尔德成功为借口，万隆联同自己秘书自我奖励50多亿港币，再把原来承诺授予管理团队的3.5亿股万洲奖励股票，在2017年，也全部抓入他一个人的口袋。
2、今年2月26日，万隆携携万洲国际CFO郭丽军一起签发“关于调整美国六分体价格建议”，不理会国内双汇管理人员的强烈反对，继续大量进口美国六分体，2月底进口六分体的市场平均价格只有21500元，他们却强行将美国产品进口结算价格从21000元/吨大幅提高到25800元/吨，进口量接近10万吨。这批从美国史密斯出口到中国的(猪肉)六分体，给中国双汇造成的损失多达8亿人民币以上。他认为，这样的关联交易明显违规，且事涉大股东利益输送，“如今，这些昂贵的冻肉正躺在双汇的仓库里，成为双汇的巨大潜亏，大把钞票，又从太平洋(601099,股吧)上空飘到了美利坚合众国”。
3、2007年，双汇的国企改制进入尾声，参与国企改制的鼎晖公司不知何故，私下无偿授予万隆5%的双汇股份，由于双方无法或不愿公开此项交易，于是这5%的股份就直接转卖给了香港一家公司，而万隆先生私下获得了2亿美元的对价款项存放在香港DBS银行。2007年已经过了15年，这笔巨额收入至今没有申报，至今没有纳税。万洪建猜测，万隆前秘书杨挚君的股票得以在港交所全流通，“杨挚君手里可能有万隆私下收受上述2亿美元的证据，才迫使万老板不得不向杨挚君屈服”。
4、万洪建还指出父亲万隆和沈瑞芳姘居时间近20年，却无情地把母亲一个人孤零零抛弃在漯河，也不允许别人把她接到香港。
对此，8月18日，万洲国际公告称，已经注意到近期本公司股票价格下降和成交量增加，及也注意到若干媒体报道有关万洪建先生（因不当行为而被免职的本公司前董事）对本集团提出的指控。董事会谨此澄清，指控不真实且具有误导性。本公司保留向万洪建先生及/或对指控需负责的人士采取法律行动的权利。
截止10月26日收盘，双汇发展收于27.04元/股，跌幅为3.08%，总市值约936.8亿元。
