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社评:美方可以讹诈一家公司以讹诈一家公司以讹

曾涉贸易空转,遭永辉超市抛弃,国联水产拟定增10亿加码预制菜

2021-09-11 蓝鲸财经
语音播报预计11分钟

近日,国联水产(300094,股吧)(300094.SZ)披露向特定对象发行股票预案称,该公司拟向不超过35名特定对象非公开发行股票数量不超过275,867,644股,预计募资不超10亿元。

对于国联水产而言,此次定增的主要目的是加码预制菜产品。据悉,预制菜是指以农、畜、禽、水产品为原料,配以各种辅料,经过预加工工序(如:分切、搅拌、腌制、滚揉、成型、调味等),采用急速冷冻技术制作而成的成品或半成品菜肴。

此次定增,该公司主要募资将用于广东国美水产食品有限公司中央厨房项目(2亿元)、国联(益阳)食品有限公司水产品深加工扩建项目(5亿元)以及补充流动资金(3亿元)

其中,中央厨房项目为国美水产中央厨房改建项目,总投资25299.45万元,规划建设期24个月,项目拟改造19000平方米预制菜车间、改建5000平方米中央厨房车间。该项目旨在扩大公司水产品深加工的产能,达产后将新增年产能4000吨虾饺、1万吨烤鱼、4000吨虾滑、1000吨酸菜鱼、2500吨米面类海洋食品和2500吨油炸类水产品,合计新增产能2.4万吨。按照公司测算,该项目将带来年均销售收入76560万元、年均净利润6247.75万元,税后内部收益率29.38%,税后动态投资回收期(含建设期)约5.6年。

曾涉贸易空转,遭永辉超市抛弃,国联水产拟定增10亿加码预制菜

水产品深加工扩建项目为总投资60171.51万元,规划建设期12个月,项目拟新建15000平方米生产厂房、7200平方米自动化立体冷库、12000平方米宿舍楼、4000平方米办公楼及其它附属建筑。该项目以小龙虾和鱼类深加工产品为主,达产后将新增年产能1.53万吨小龙虾和2.97万吨鱼类深加工产品,年规划产能4.5万吨。据国联水产测算,上述项目将带来年均销售收入180127.75万元、年均净利润11457.98万元,年均内部收益率约为26.34%,税后动态投资回收期(含建设期)约为5.73年。

曾涉贸易空转,遭永辉超市抛弃,国联水产拟定增10亿加码预制菜

据此粗略统计,国联水产将通过这两个项目增加年均销售收入合计约为25.67亿元、年均净利润约为1.77亿元。

公开资料显示,国联水产是国内少数具备全球采购、精深加工、食品研发于一体的海洋食品企业,现以形成南美白对虾加工为主,小龙虾、罗非鱼、海鲈鱼等多海鲜水产品类为辅的综合水产食品集团。

近两年,在营收稳定情况下,公司突然陷入亏损。数据显示,2016年至2020年,国联水产实现营业收入分别是26.21亿元、40.96亿元、47.38亿元、46.28亿元、44.94亿元,但同期归属于上市公司股东的净利润分别是0.94亿元、1.44亿元、2.31亿元、-4.64亿元、-2.69亿元。2021年上半年,该公司实现营业收入20.99亿元、归母净利润1020.1万元,但扣除非经常性损益后仍亏损293.07万元,当期公司计提资产减值损失1.11亿元。

曾涉贸易空转,遭永辉超市抛弃,国联水产拟定增10亿加码预制菜

国联水产近年来净利润情况。

需要指出的是,尽管声称产品结构逐步向以预制菜品为主的餐饮食材和海洋食品转型,国联水产当前的预制菜业务收入占比并不高。2020年,该公司营业收入为44.94亿元,而预制菜品收入约为7.3亿元,预制菜品收入占总营收的比例仅为16.24%。

界面新闻了解到,自2020年底以来,永辉超市(601933,股吧)(601933.SH)持续减持国联水产相关股份。此前永辉超市持有国联水产9364.65万股,是公司持股比10.18%的第二大股东。2020年12月9日,永辉超市通过大宗交易平台减持1839万股股份,占公司总股本的2%;2021年4月13日-5月31日,其累计减持2927.86万股,占公司总股本的3.18%。目前永辉超市持有国联水产4597.79万股,是持股比5%的第三大股东。

另需关注的是,今年7月23日,国联水产收到广东证监局《关于对湛江国联水产开发股份有限公司及李忠等人采取出具警示函措施的决定》。据此,国联水产存在关联交易未经审议和及时披露、会计估计变更未予披露、部分关联交易形成的存货未及时入账、部分存货核算依据不足、2019年内部控制自我评价报告披露不准确等违规情况。据此,国联水产,其实际控制人、董事长李忠,总经理陈汉,财务总监樊春花等被广东证监局采取出具警示函的行政监管措施。

其中,国联水产2015年至2020年9月存在从控股股东新余国通采购原材料的情形,由于公司原材料入库时未及时进行记账,而是在实际对外付款时才进行财务处理,导致2016年至2018年各期期末披露的存货及应付账款少计4274.48万元,2019年期末存货和应付账款少计11286.45万元,存货跌价准备少计1627.47万元,资产减值损失少计1627.47万元,递延所得税资产少计244.12万元,所得税费用多计244.12万元,净利润多计1383.35万元。

此外,广东证监局发现,国联水产于2019年进行融资性质贸易时,部分融资性质贸易仅涉及资金流转,不涉及存货的实物流转,但国联水产在进行会计核算时,在无实物流转的情况下,财务部门在公司进销存系统增加存货入库和销售出库,经公司的原材料和产成品的领用计价并作为基数分摊公司当期人工、间接费用等影响存货核算系统计价准确性,导致2019年年度报告披露的存货和净利润多计650.91万元,营业成本少计650.91万元。

(责任编辑:董云龙)
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