财联社（上海，编辑 梓隆）讯，今日，水泥建材板块持续走强，板块指数创2020年9月来新高，个股方面，截止收盘，祁连山(600720,股吧)、塔牌集团(002233,股吧)、西藏天路(600326,股吧)、富煌钢构(002743,股吧)涨停，三圣股份(002742,股吧)、上峰水泥(000672,股吧)涨幅逾7%，50只相关个股中41只飘红。
8月以来，全国水泥价格持续上涨，截止今日，价格已逼近前期6月高点。此前，由于受农忙、高考、雨水天气偏多等多重因素共振影响，水泥市场进入传统淡季，水泥6月价格持续下滑至年内低点，但随着需求季节性回升，水泥企业下半年订单逐渐充足，同时广西加强能耗双控，对当地水泥企业实施限产要求，需求回升叠加限产，水泥价格开始逐步回升。
来源：水泥网
展望后市，光大证券(601788,股吧)指出，进入9月份，全国水泥市场将逐步进入旺季，需求有望持续回升，当前基建稳增长预期再度提升，在一定程度上增强了市场对后续水泥需求的信心。前期随着多个地区拉闸限电、能耗双控、错峰生产，水泥企业积极推涨价格，供给端亦有好转。整体而言，水泥供需基本面和情绪面均在向好，旺季水泥价格有望持续上涨。
水泥行业作为用“煤”大户，也受到煤炭大幅上涨的影响，煤炭价格上涨会导致水泥熟料生产成本上升，水泥价格主要受市场供需关系影响，亦会受到成本变动因素影响。此前有投资者向祁连山提问：今年上半年煤炭涨价给公司成本增加多少，祁连山表示上半年的煤炭涨价给公司水泥产品吨成本增加了7元左右。
从半年报业绩来看，水泥上市公司上半年营收普遍实现较好的增长，上峰水泥上半年实现营业收入35.94亿元，较上年同期增长25.05%，华新水泥(600801,股吧)营收同比增加17.35%，天山股份(000877,股吧)营收同比增加14.79%，万年青(000789,股吧)营收同比增长11.56%，海螺水泥(600585,股吧)营收同比增长8.68%。不过净利润方面，由于受到例如高煤价的影响，成本端的压力使得行业盈利承压。
国盛证券指出，随着需求的季节性回升，以及错峰等行业自律手段和局部限电的供给侧约束，前期价格回落幅度较大的区域价格持续反弹，水泥价格延续上升节奏。短期来看，全球及国内疫情反复下稳增长预期渐起，叠加下半年专项债发行阶段性加速的资金支持，需求有望企稳修复，而盈利阶段性低位背景下，企业自律错峰和潜在环保、能耗约束也有助于价格回补和盈利修复。中期来看，虽然行业需求承压，但需求悲观情形下剔除错峰后行业产能利用率仍然高于95%，维持高位运行，长三角等核心市场旺季供需仍有望呈现较为紧张的态势，支撑景气高位震荡，加之碳中和背景下供给侧或持续超预期，水泥行业本身的供需关系难以显著边际恶化。
中长期来看，国盛证券认为，碳中和背景下随着相关政策的出台落地，产业政策和供给约束或持续趋严，有利于提升行业盈利中枢和稳定性。以海螺为代表的龙头企业布局新能源领域，不仅有望获取中长期超额收益，同时或将推动高现金流能力的水泥核心资产重估，而当前板块市净率和市盈率等相对估值尚处历史低位水平。推荐业绩确定性强，中长期产业链延伸有亮点的华新水泥、海螺水泥和上峰水泥等。
（责任编辑:李显杰）