麦格理：康师傅维持跑赢大市评级 目标价20.3港元

麦格理发布研究报告称，维持康师傅控股（00322）“跑赢大市”评级，目标价由18.4港元升至20.3港元，因应公司上半年业绩胜该行原先预期，上调今明两年盈测分别4.8%及0.4%。

报告中称，公司上半年收入同比增7.5%，胜市场预期3.7%；纯利跌14.5%，稍低于预期，主因毛利率下跌，以及一次性收益减少。今年全年计，康师傅预期收入取得中至高单位数增长；计及单次性项目，纯利预计低单位数跌幅，主因原材料成本上升，以及今年政府补贴减少。