在国内互联网流量竞争越来越激烈的今天，很多国内互联网公司开始选择出海，而雅乐科技从一开始就诞生在中东。
来源 | Conan的投资笔记
最近有机会去雅乐科技（YALA.US）调研，我关注雅乐科技很长时间了；公司是专注于中东的垂直社交和游戏平台，雅乐科技所处的领域被常规划分为出海互联网；但雅乐科技是从一开始就诞生在中东，相对更加土生土长，公司自己也非常强调这点。
01 发展速度快如闪电，营业收入节节攀升
2020年雅乐第四季度财报季全年财报：发展速度非常快的一年
在2020年第四季度，雅乐科技收入为4834万美元，同比增长150.9%，大幅超过预期，之前雅乐在三季度时对四季度预期在3500-3600万美元之间。
在4834万收入里，社交服务收入为4261万美元，游戏收入为573万美元；非美通用会计利润为2335万美元，同比19年增长181%。美会计准则下，利润为900万美元，增长8.4%。
非美和美国标准下会计准则净利润差距主要是由上市时的股权激励导致；小米上市时也有类似情况，而且数额更大，对公司没有实际影响。在2020年底，Yalla现金及其等价物为2.369亿美元。
第四季度雅乐的发展速度远超过很多之前给予的市场预期
2020年全年业绩，雅乐收入为1.39亿美元，同比19年的6346万美元，增长112%。在1.349亿美元收入中，社交服务收入为1.229亿美元，游戏收入为1195万美元。非美会计准则下，2020年净利润为6402万美元，同比增长121%，净利润率为47.4%。
Yalla的月活从19年4Q的415万增长到2020年4Q的1641万，同比增长295%，环比增长15%，第三季度为1426万。其中Yalla主产品月活为640万，同比增长94.8%，互动游戏平台Yalla Ludo月活1001万，同比增长1057%。
财务数据同样在2020全年和4Q都迎来爆发
公司付费用户从2019年4Q的72.3万增长到2020年4Q的523万。其中主产品Yalla的付费用户为110万，同比增长100.9%；游戏平台Yalla ludo付费用户413万，同比增长2275%。雅乐的Arppu在第四季度达到了9.2美元，同比增长38.5%。
02 社交、游戏两不误
公司产品系列：专注于中东的语音社交平台和游戏平台
公司主产品是基于语音的社交娱乐平台Yalla，在16年4月上架，主攻语言区是阿语，现在已经覆盖到8个语言区，用户覆盖超过100多个国家。在18年，公司引入兰馨亚洲和SIG作为战投股东，同时也推出了专注于社交游戏垂直APP Yalla Ludo。
公司主产品Yalla
Yalla是基于语音的社交平台，房间容量可以在2到2000人，但主流房间是20-30人小型房间。和传统直播平台有比较大的区别。Yalla的房间都是UGC的，社交性会强于纯直播平台。而用户充值的虚拟货币，公司不做虚拟货币提现。Yalla产品早期用户大多是中东大学生，产品在大学生群体慢慢流行开，逐步推广至各个国家的全国用户和全中东市场用户。
Yalla聊天室，产品细节针对中东地区，比如带有中东地区特色的丰富背景和表情库，以及中东地区游戏。
相较于传统的直播类APP，Yalla可由用户自己发起聊天房间，且有非常高的付费率。
而买量方面公司相对较轻，更加重视用户自己增长。在对传统的社交场景模拟中，一部分类似于线上咖啡厅。
2020年是Yalla爆发的一年，特别是Yalla Ludo。
第二产品Yalla Ludo
Ludo本身是一种棋牌类产品，Yalla Ludo付费率在40%左右，在棋牌类产品中付费率较高。相较于主产品Yalla，Yalla Ludo的iOS比例用户会高一些。
由于Yalla Ludo部分内容，涉及到主产品，和整个公司数据比如ARPU，以及一些中东市场比较特别的市场环境，所以一部分关于Yalla Ludo的分析和信息就写在其他部分里了。
其他产品研发情况
公司也在研发一款更加重视社交的类IM产品YallaChat，其中一些功能类似于Wechat，产品管道中也有其他社交类产品。
最近雅乐也上线了三款休闲游戏，土耳其用户传统棋牌游戏101 Okey Yalla，传统纸牌游戏Yalla Baloot, 以南美用户为主的Yalla Parchis.
03 中东的市场，美好的市场
中东和北非地区人口数量在2.4-2.5亿左右，有20多个国家和地区，生育率很高，目前年龄中位数是30岁（根据Dotc United group数据，60-80%人口30岁以下），付费能力很强（2019那你，沙特，卡塔尔，阿联酋人均GDP为23187万美元，66060万美元，39806万美元），移动互联网用户过2亿。
但中东相对来说，娱乐项目略少一些。2019年，中东地区每百万人拥有7.3家电影院，中国为42.9家，美国是134.5家，所以高质量的娱乐APP在这里比较火爆和流行，像Yalla，欢聚集团的Bigo等。
相对其他的互联网社区和娱乐产品，Yalla对中东市场和中东语的定制会比较高（全球前20大社交平台阿语定制率为65%，英语为90%，Yalla专门的语言和针对中东的文化和风俗产品设计满足了很多英语可能没那么好的用户的需求，而社交产品就是用的人越多，就会越强），比如有专属的UI，表情，背景图，中东专属的游戏等等。
中东的社交文化和习俗，送礼物的意愿会高于其他地区。在Yalla最开始进入中东市场，用户获取的成本可以说微乎其微，但现在成本已经比那时有巨大幅度上升。
04 知己知彼
因为工作关系，公司创始人团队很早就对中东市场了如指掌，创始人杨涛是中兴通讯驻阿布扎比代表处总经理，在12年A股上市公司神州泰岳(300002,股吧)做互联网项目的海外出海，2016年出来独立成立自己的公司，在经营自己的公司以前，有多年在中东市场的耕耘和经验。
这次主要介绍业务的CFO胡杨，他从08年开始做中东的电信设备出口业务。和很多在国内做互联网产品，然后成熟以后找机会出海的团队不一样，公司目前总部在迪拜，研发中心在杭州，市场和财务中心在深圳。
05 雅乐的启示
在国内互联网流量竞争越来越激烈的今天，很多国内互联网公司开始选择出海，而雅乐开始行动的时间远远早于一般公司。
他们开始在中东布局时，国内那时刚刚进入百播大战，连短视频都还没有起来。雅乐也充分发挥了自身优势，就是团队长期耕耘于中东市场，对这里的市场环境、风土人情等，有非常多的了解，而且资源人脉积累也远高于之后来到的新进入者。雅乐在2020年和2020年4Q的爆发看起来是一年一个季度或者是瞬间，实际是源于团队成员数十年的积累。
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（责任编辑:张洋）