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天风证券:维持科锐国际(300662.SZ)“买入”评级 科技数字化转型有望打开业绩增量

07-29 智通财经
语音播报预计5分钟

智通财经APP获悉,天风证券发布研究报告称,科锐国际(300662,股吧)(300662.SZ)此次定增落地加速业务升级,科技数字化转型有望打开新的业绩增量。预计21-23年净利润分别为2.5/3.2/4.2亿,对应41/32/25xPE,维持“买入”评级。

事件:公司定增落地,此次共发行1409.5万股,占发行后总股本数量的7.16%,发行价格为53.92元/股,募集资金净额7.48亿,锁定期6个月。发行对象包括华夏基金(436万股)、允泰知行&铭汇私募(213万股)、广发基金(185万股)、香港上海汇丰银行(185万股)、兴全基金(148万股)、河南投资集团(111万股)、富国基金(博客,微博)(74万股)、汇安基金(56万股)。

天风证券主要观点如下:

实控人持股比例影响较小,核心高管团队稳定。本次发行后,控股股东霍尔果斯泰永康达持股比例为30.4%,员工持股平台天津奇特持股比例为5.6%。管理层方面,董事长高勇持股10.48%,总经理李跃章持股7.83%,副总经理郭鑫持股1.91%,其他高管持股比例不足1%。公司员工激励较为充分,核心高管携手创业20余年,带领团队不断奋力攀新高。

定增募资净额7.48亿,数字化转型升级赋能打造综合人力资源平台。募集资金中,43%用于“数字化转型人力资本平台建设”项目,30%用于“集团信息化升级建设”项目,其余用于补充流动资金。产业升级变革下,“数字化转型人力资本平台建设”项目专注打造人力资源供应链生态平台+智慧云招聘平台+HRSaaS平台+区域人才数字化综合管理系统,“集团信息化升级建设”项目将为公司发展提供强有力的中后台支撑,资金注血后业务有望加速发展。

一体两翼战略下持续加大技术研发投入,“技术+服务+平台”的全产业链生态进一步完善。科锐持续加大对垂直细分的招聘平台、人力资源产业互联网平台、区域人才大脑平台及人力资源管理SaaS产品的投入,目前“即派优职”、“医脉同道”、“禾蛙网”、“科锐优职”、“翰林派”、“可汗招聘”、“睿聘”、“薪薪乐”、“才到”、“才客网”等多个细分产品/平台运作良好,技术赋能持续可期。

公司作为人服行业龙头,灵活用工&猎头&RPO全面发展,客户资源优秀&候选人数据库强大&全球化先发优势显著。公司始终坚持技术和系统升级进行赋能持续提升效率,近年来打磨出各类垂直招聘平台、OMO产品、SaaS云系列产品。

风险提示:业务模式转换不及预期,募投项目效益不及预期,商誉减值风险,技术和人才引进投入不及预期。

(责任编辑:和讯网站)
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