2021年上半年公募排名首位的金鹰基金基金经理韩广哲在接受《红周刊(博客,微博)》独家专访时表示：光伏存低位布局机会。
《红周刊》：光伏今年的风头不如新能源车，原因也是之前上游原材料环节吞噬了中下游利润，下半年您对这一板块投资有哪些想法？
韩广哲：上半年光伏调整的比较多，因为行业的大方向没有太大问题，在价格比较低的位置，投资人可以慢慢去寻找机会。而光伏公司相对较弱的逻辑，是短期来看下游的装机量不行，导致相关企业的盈利可能会受到一些影响。但是这种装机量不行，可能只是需求延缓，并非消失了。考虑盈利节奏的话，以两年维度来看，光伏企业的估值还是很有吸引力的。
今年硅料价格涨得比较多，导致了硅片、电池片、组件等等，都通过提价来压抑下游的需求，然后把下游的需求尽量往后延，等待硅料价格在下半年或明年较快降下来，到时各个环节一起降价再刺激装机需求，这一策略是合理的。股价如果跟着跌下来，反而给了投资者比较好的一个机会，其中可以关注一体化的龙头、逆变器的龙头等。
如果今年少装的话，明年会装得更多。如果因为今年不装的部分都挪到明年去装的话，行业增速可能会更高，则投资的潜在回报可能会更大，因此现在趁低位布局是较好的机会。
从光伏产业的逻辑看，去年的光伏玻璃演绎了供应紧缺导致的价格快速上涨，今年供应紧张的环节也会受益于高价带来的盈利。如果硅料供应问题得到缓解，我觉得盈利弹性比较大的环节是组件，因为硅料、硅片、电池片等环节的利润可能部分程度向组件端让渡，其他一些供应紧张的辅料公司也值得关注。
此外在《红周刊》记者采访中韩广哲还表示，当下和政策博弈不如去选高回报行业；新能源汽车可关注动力电池端的优势公司；投资新赛道可关注制造领域数字化改造等。
该篇全文已刊发于7月17日《红周刊》，原标题为《动力电池、生物疫苗正处高景气周期——专访金鹰基金基金经理韩广哲》，作者张桔。更多独家内容及音频，可在“证券市场红周刊”公众号接收、阅读。
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（责任编辑:董云龙）