【论市】基金一季报暴露调仓动向，银行会成为下一个抱团“尤物”吗？

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　　本期对话：主持人梁欣 x 嘉宾程大爷

　　节目由股市广播与21财经APP联合出品

　　-本期话题-

　　1、基金一季报受到广泛关注，2020年四季度普遍低配的银行股在今年一季报的十大重仓股中赫然在列，而且又出现“英雄所见略同”的现象。比如，张坤执掌的易方达蓝筹精选、谢治宇执掌的兴全合润同时现身平安银行(000001,股吧)前十大股东，3月末持股数量分别约1.3亿股、0.7亿股。易方达蓝筹一季度末十大重仓股中招行A股和H股同时现身。明星基金看好银行股的逻辑是什么？哪些银行股会成为下一个抱团“尤物”？

　　2 、白酒板块出现诡异的分化走势，小盘三四线白酒被炒上天，老龙头“茅五”反而一蹶不振。有投资者戏称基金这种战略是“农村包围城市”：先把外围炒上去，让“茅五”成为白酒中的低估值，然后吸引散户去买“茅五”。如何看待这个有趣的现象？

　　3、一季度公募基金业绩分化进一步加大，收益率冠军是个名不见经传的冷门选手，从重仓股来看，这个黑马基金经理是个挖掘深度价值的高手，三年不鸣，一鸣惊人，给投资者带来怎样的启发？低估值、高股息率的中盘蓝筹最近受到资金追捧，防御风格会成2021年的投资主线吗？

　　4、最近一篇《你们才30亿市值，我们接待不了》的文章刷爆朋友圈，机构对小市值公司的傲慢与偏见引来众多议论。一边是基金不待见小市值股票，一边是最近中小市值股票走势惊艳，如何看待“流动性溢价”这个问题？

　　5、明星基金调仓换股的“反身性”显著，相关板块和个股的短期走势受到影响，抄作业的策略继续可行吗？

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