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社评:美方可以讹诈一家公司以讹诈一家公司以讹

奇顺投资:4月16日期货操作建议

04-15 和讯期货
语音播报预计35分钟

  2021年4月16日铁矿行情解析

  随着下游需求逐步企稳,贸易商采购意愿开始增强,进口矿港口库存开始出现去库。钢厂利润的持续走扩使得其对中高品矿的需求逐步提升,近期中高品矿港口库存去化较为明显,溢价开始走强,利多盘面价格。最近一期主流外矿的发运再度出现明显下降,后续中高品矿偏紧的结构性仍有可能会再度显现。但钢厂主动补库意愿仍未有明显增强,上周样本钢厂厂内铁矿库存水平小幅下降,但对进口矿的使用比例有进一步提升。当前铁矿09合约已较为充分地反映了后续供需平衡表逐步宽松的预期。故后续关注焦点应逐步从铁矿自身的供需平衡表转移至产业链内部利润的传导方式,后续成材高利润对铁矿价格的正反馈仍将持续,高基差下当前铁矿主力合约已具备了中期多配的价值。从技术走势来看,近期一直维持在5日均线上方运行,操作上维持之前的逢低吸纳策略。根据当前的发运节奏推算,一季度全球铁矿石发运量约3.74亿吨,环比减少4600万吨,同比增加3000万吨。在国产矿供应方面,预计一季度全国铁精粉产量约6600万吨,环比减少360万吨,同比增加700万吨。

  铁矿期货操作建议:铁矿走势区间调整,板块整体上扬,铁矿高位调整,操作上以1080-1000之间高抛低吸为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月16日螺纹行情解析

  目前成材供应稳中趋弱,需求保持旺季水平,除冷轧外钢材的去库情况良好,在高价格高利润且压产政策未落地前,价格表现敏感,易受市场各类消息的影响大幅波动,高价格向下游传导也需要一定时间。近期唐山钢坯和其他地区钢坯的价格出现失衡,存在修复再平衡的预期。期现价格在压产和控原料价格间沉浮中寻觅两全之法,价格大概率需等待确定的政策落地后,才能开启第二阶段的流畅行情。螺纹继续呈现供需双强的表现,产量小幅增加,目前升至357万吨,比2019年同期增加超10万吨,但高利润下电炉开工率继续上升,无政策约束下供应可能会继续增加,不过与去年四季度相似,当前卷螺价差过大也会限制螺纹产量增幅,伴随其他地区钢坯流入唐山,后者价格面临回落,对螺纹价格支撑也将减弱。包括带钢及钢坯下跌、下游订单传导不畅,以及金融委关注大宗商品上涨,在此之下,多单需要在近期高点减仓,同时3月重卡挖机销量维持奥威,建筑施工需求仍较好,在去库放缓前,下跌空间或有限,回调后仍建议偏多操作,同时卷螺高价差有望收窄。

  螺纹期货操作建议:螺纹量能逐渐增加,走势区间上扬,走势突破压力,操作上以5200-4850之间高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月16日焦炭行情解析

  焦企出货情况好转,库存较前期略有下降;下游钢厂开工变化不大,焦炭采购需求相对稳定,对焦价看稳为主;港口现货价格暂稳运行,近期到货情况较好,总体库存继续增加。综合来看,短期焦炭价格多继续持稳,后续需重点关注各地环保检查情况。焦煤价格稳中有涨,临汾地区低硫主焦价格上调80元/吨,长治地区部分煤矿高硫瘦煤上调20元/吨。受山西部分区域安保督察影响,产地供应稍有减少。需求方面下游焦企开工仍处高位,入炉煤刚性需求不减,且焦化整体降库后,对各煤种补库节奏有所回升。各区域煤种价格相继有所探涨。在环保限产趋严的情况下,山西局部地区焦化企业开工率下滑,需求有所减弱。进口煤方面:蒙煤通关依旧偏强,甘其毛都和策克口岸合计通关车辆仍不足百辆,蒙古国炼焦煤延续上涨态势,甘其毛都口岸蒙5#原煤、满都拉口岸主焦精煤均涨30元/吨。当前焦煤供应稳中有增,而由于山西地区环保限产,焦化企业开工率下滑,焦煤需求消化下滑,短期焦煤仍难以大幅走高,期价仍将维持区间震荡。

  焦炭期货操作建议:焦炭走势区间调整,上方承压调 整,操作上背靠2530-2410之间高抛低吸,区间多单为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月16日沪镍行情解析

  3月份镍价的重挫打击了市场多头持仓的信心,市场开始重新定价镍的交易逻辑,如果去看这条线3月市场的情况,镍豆的库存明显降低,表现硫酸镍企业采购尚好,后续随着镍豆自溶的产线陆续投产,料镍豆库存维持低位,随着硫酸镍在4月继续释放增量,或会导致硫酸镍对镍豆溢价持续收窄,从溢价角度考虑,认为回归到8000元/吨以内或许是基本面上可以做空镍的边界价格。镍价因技术路线调整,引发价格大幅回落。在3月,由于镍豆溶解的经济性随着镍价下跌进一步大幅改善,镍豆溶解需求回升,镍豆保持盘面溢价,镍受支持企稳。而硫酸镍,则随着产量和供应途径的增加,价格出现回落。镍豆与硫酸镍呈现相向而行,溶解利润继续存在,但相比前期已经在显著收窄,整体来说,对于镍价还是有一定的支撑性。镍铁制高冰镍势必对电解镍下游造成挤压,打压镍铁和纯镍价差。基本面方面,中期来看镍矿供应存在较大收缩,未来菲律宾矿山发货逐步增加,二季度后供应预计增加,镍铁价格承压。但短期纯镍供应偏紧不改,预计价格在目前下行趋势后将反弹。

  沪镍期货操作建议:沪镍走势区间调整,盘整为主,区间131000-120000高抛低吸,操作上滚动操作,逐渐移动获利保护 。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月16日动力煤行情解析

  当前最重要的驱动在国内供应端,能源反腐整顿与碳中和对环保的要求,导致西北主产区安全检查不断,煤管票发放明显减少,多数煤矿减产甚至停产,坑口市场相对紧张,助推市场的继续修复,对市场形成长期支撑。镍价的下方边界指标关注镍和镍铁之间的价差,目前镍矿供应随着2021年疫情恢复,加之雨季后菲律宾的矿产量恢复,后续矿价或继续走低,进而压低镍铁的成本位置,给镍铁下跌提供了空间,另不锈钢300系3月产量维持高位,4月没有减产计划,整体对镍的需求比较平稳。钢材市场延续强势,期货行情高位回落,钢坯及钢材现货行情周环比继续上涨。焦炭市场弱稳运行,个别钢厂发出第9轮提降呼声,焦企抵触心态逐渐增强,双方博弈加剧,降价暂未落实执行。近期焦企吨焦盈利持续减少,但生产积极性依旧不减,对炼焦煤采购有一定刚需支撑。北方港口市场成交有所转弱,业内看跌情绪持续升温,下游用户采购积极性不高,压价心态明显增强,部分品种报价持续小幅下跌。在产煤矿普遍按核定产能生产,部分前期涨幅较大的矿区,价格出现回调。

  动力煤期货操作建议:动力煤区间调整,形态突破,量能逐渐增加,操作上750-650之间滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月16日黄金银行情解析

  随着美国国债收益率涨势渐缓,斯通克斯分析师预计避险情绪可能会在第二季度卷土重来,对金价构成支撑。同时随着美国经济强劲复苏,就业人数激增,通胀逐渐升温。市场正密切关注今日晚间美国CPI数据为后市金价提供进一步指引。在第一季的大部分时间里,黄金和美国10年期国债一起下跌,因市场认为存在通胀风险。然而,这一趋势在第二季度似乎正在改变,这意味着黄金价格可能出现逆转。在此背景下,亚洲现货市场一直在迅速回暖,且珀斯铸币局报告称,第一季度金币和银币的销售非常强劲,尤其是在德国和美国。黄金需求旺盛,造币厂无法满足对银币的需求。交易员等待未来几天将发布的备受瞩目的美国通胀和零售销售数据,财政部新发行的三年期和10年期国债需求强劲。金价连续第二天下跌,现货黄金盘中一度失守1730关口,因美国国债发行之后债券收益率升高。由于市场权衡参差不齐的全球燃料需求前景,原油价格周一冲高回落,依然难以突破近期交易区间。预计今年美国经济表现将优于包括欧元区在内其它发达市场。

  白银期货操作建议:白银走势调整走涨,受外盘影响上调力度逐渐接近尾声,形态区间高点,操作上以5500-5150之间高抛低吸滚动操作,获利逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月16日棉花行情解读

  从基本面来看,棉花现货维持稳定。南疆库车、沙雅正值播种黄金时间,棉农抓紧时间赶进度。天气给力,播种省力,一切都在按部就班进行,预计4 月20 日前基本完成播种。棉纱期现走势冰火两重天,现货较冷清,商家反映走货以小批量、散单为主。因下游秋冬订单需补库,气流纺、赛络纺走货稍好转,以牛仔、卫衣等服装单为主。之前的外企恶意制裁事件就是最明显的例证,此外,海外尤其是欧盟地区疫情的反复也可能导致我国棉花制品订单和出口受影响。而近期国际上尤其是美国、西欧部分国家对我国针对性的挑衅也影响棉花的贸易出口需求。这给棉花价格带来不稳定因素。市场没有更多的利多消息,基金在上周减少了棉花净多单,明显是反弹后继续减多单。国储棉抛售预期仍存在,海外疫情防控形势不乐观,政治风险犹存,棉花、棉纱企业都在去库存,国内棉花只有下跌消化抛压,需求方面,随着全球疫苗的普及,全球经济复苏在望并将带来终端消费的增长,消费端长期来看是较好的,此外当前纺织服装产业链中间环节库存仍然较低也给了市场相对乐观的预期。

  棉花期货操作建议:棉花期货整体调整,周期均线上扬,放量突破,操作上以15500-14900之间高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月16日橡胶行情解读

  国内产区陆续开割,虽然浓乳价高争夺有限资源,但新胶上市将逐渐增多,供应压力越来越突出。还有,泰国4月中旬后存在开割预期;印尼已经开割,随着物候条件好转,原料有上升预期;越南预计4月底开割。这样,预计5月份新胶将大量上市,较往年提前一个月左右,全年天胶增产的预期强烈。此外,上周国务院金融委第五十次会议上特别提到要关注大宗商品价格走势,早盘时不少工业品急速走低,或许午后沪胶表现为补跌。一方面是新胶带来的供应压力增大,而另一方面国内橡胶下游消费形势不乐观,相关企业的采购热情不高。进入4月,国内云南、海南产区均已试割,整体来看,云南产区开割较正常情况稍晚,而海南产区较正常情况略早。从云南产区来看,白粉病发作是导致本年度开割推迟的关键,而往年容易出现的干旱情况,随着几场春雨的到来有所缓解。截至目前,云南产区开割率已达30%-40%,勐腊片区略高,局部白粉病严重的地区5月份才能正常开割。预计4 月份将以消化现有库存为主,经销商补库意愿不强。云南、海南产区局部开割,近期产量有限,轮胎企业采购热情不高。

  橡胶期货操作建议:橡胶期货走势区间调整,整体方向上扬不变,结合压力调整操作上注意高抛低吸,背靠14200-12600之间短线高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月16日豆粕行情解读

  芝加哥期货交易所美国大豆期货市场下跌1.5%,主要受到豆油市场暴跌的拖累,5月大豆合约失守1400美分关口,是导致今日国内豆粕现货价格跌势加深的主要直接因素。此外,国内需求消费仍未见起色,巴西大豆出口节奏加快。美国农业部发布的统计数据显示,美国私人出口商向中国销售13.2万吨大豆,但是这则消息并未提振美豆盘面,也令国内豆粕市场缺乏反弹动能。国内油厂开机率将维持偏低水平,猪料需求不畅令国内豆粕库存再度回升,未来巴西大豆到港量偏高,供应整体宽松。短期来看,行情宝认为豆粕价格将继续保持宽幅震荡走势。随着水产消费旺季的开启,再加上养殖产能增加,长远来看豆粕价格仍有一定上涨空间。豆粕饲料终端需求方面表现来看,受到养殖需求维持缓增预期影响,目前豆粕需求处于依旧疲软的态势,近期猪价持续下跌养殖端恐慌,出栏积极性较高,一季度生猪市场疫情局部地区复发较为严重,尤其是疫苗毒影响较大,育肥猪成活率降低,延缓生猪产能恢复进程,进而弱化短期内对饲用蛋白的需求量。

  豆粕期货操作建议:豆粕整体区间调整,操作上豆粕3670-3350之间高抛低吸,上方看区间压力,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月16日白糖行情解读

  20/21榨季全球预计缺口扩大,主要由于部分主产国产量下降以及疫情之后需求恢复性增长,缺口扩大将支撑原糖价格重心上移。进入二季度,贸易流将转为过剩,印度出口加快,前期偏紧的供应形势得到缓解,糖价有调整压力,不过下方印度出口成本支撑,预计原糖将维持高位震荡。短期重点关注印度出口及原油和巴西开榨的情况。随着巴西主产区逐渐开榨,后期糖价表现将主要受供应端的影响。其中,产区天气、乙醇及原油价格、货币汇率等因素都可能成为市场所关注的重要题材。国内糖厂库存处于高峰期,销售进度对糖价的指引作用越来越重要。进口糖及糖浆的规模将受到控制,但很可能保持在较高水平。广西大部分糖厂已经收榨,国内四月份食糖产量将会环比下降,糖厂库存拐点即将出现。不过,全球食糖供应紧张的阶段或许结束,市场预期2021/22 年度将会出现过剩,泰国、印度、欧盟等下个年度将恢复性增产,即使巴西产量不及上年,全球食糖生产仍可能超过消费。在国际糖价长期走势难以乐观的背景下,国内食糖供应充足。

  白糖期货操作建议:白糖走势调整,供需相矛盾,走势调整为主,操作上以5530-5220之间高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月16日棕榈行情解析

  马来西亚棕榈油进入季节性生产旺季以及该国内需低迷共同导致的库存压力是市场大跌的主要原因。受棕榈油报告利空和国内商品普跌情绪冲击,国内棕榈油继续大幅回落。国内外油脂市场保持较强联动性,市场存在进一步走弱的可能。目前国内大豆库存虽一直在下降,但是对比往年,还是处于一个比较健康的水平,说明近期供需方面尚未有太大变化。而自5月开始,大豆到港量预估就开始达到1000万吨的水平,虽然供应增加非常迅速,但是纵观近几年,5月本身就是季节性的大豆到港高峰,今年大豆供应预期和去年类似,但是去年国内大豆供应以及国内豆油、豆粕库存皆是处于历史低点。两日前棕榈油产量高于预期的消息是增长周期拉开帷幕的信号,而非短时影响。再加码巴西大豆的收获进度加速、国内大豆到港量逐步上升给市场带来的冲击,市场后续的供应其实是偏宽松的。马来西亚3月份MPOB棕榈油数据显示,棕榈油行业出现部分复苏,乐观的供应数据预计不会削弱市场近期看涨的前景,但围绕库存下滑的担忧日益加剧。

  棕榈期货操作建议:棕榈高位调整,上方看前高压力一线,短线波段介入,操作上背靠6950-6550之间高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月16日乙二醇行情解析

  乙二醇港口库存低位水平小幅波动,美国装置近期尝试重启,预计货源四月中下旬有望恢复。国内部分装置调整负荷,国内乙二醇负荷整体负荷维持在66%附近。前期乙二醇快速下行压缩部分路线生产利润,煤制、石脑油制利润下降,乙烯制进入负值,生产利润支撑期价。港口库存小幅降低,国内产出持续增加,前期缺少货源现象基本缓解,叠加国际原油区间震荡,港口库存低位水平小幅波动,美国装置近期尝试重启,预计货源四月中下旬有望恢复。国内部分装置调整负荷,国内乙二醇负荷整体负荷维持在66%附近。因目前聚酯利润尚好,且厂家库存较低,工厂保持高位开工,目前聚酯负荷92.30%。聚酯维持高开工,对乙二醇补库需求良好,乙二醇消费量稳中有升。受原油低位震荡影响,今日乙二醇期价受震荡区间上沿压力回调,目前终端原料备货库存偏低,刚需补货之下,本周以来聚酯产销稍有回暖,终端目前依旧缺乏大单跟进,补货以刚需为主,投机性备货需求不足。库存端来看,4月份乙二醇仍将维持去库状态,但5月份随着新装置投产以及进口量的回升,主港或开启累库。

  乙二醇期货操作建议:乙二醇走势区间调整,近期量能增加,整体向上,操作上以5000-4600附近高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月16日鸡蛋行情解析

  补栏情况来看,2、3月养殖户补栏积极性有所提升,节后饲料原料豆粕和玉米现货价格均有所下降,饲料成本下降导致养殖户补栏积极性提升,且目前养殖户空栏率较高,补栏的潜力也较大。从市场调研结果看,补栏的差异比较明显,规模场补栏积极,小散户补栏分化,需继续关注4月补栏的情况。近期鸡蛋需求整体偏弱,不及去年同期,去年同期鸡蛋现货价格偏低刺激消费,但目前鸡蛋现货价格处于历史同期相对偏高水平,对消费有一定的抑制,今年电商走货较往年偏多,挤占了贸易市场的份额。从季节性来看,目前处于鸡蛋需求处于季节性消费淡季。从替代品来看,近期猪肉、蔬菜价格回落,对鸡蛋价格也有所拖累。目前盘面定价一方面需关注05合约走势,05合约跟随现货,预计继续下跌空间不大,会对远月合约有一定提振,此外,盘面定价还要关注远月09合约,05合约结束后主力合约大概率转至09合约,目前对于09合约来说,估值偏高,但驱动还不是很确定,需要等待3、4月补栏数据的确认,可能也会导致盘面暂时休整。

  鸡蛋期货操作建议:鸡蛋走势区间调整,形态调整为主,整体走势区间盘整,操作上背靠5000-4680之间短线高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  声明:本文章仅代表个人观点,仅供大家参考!不做入市依据,盈亏自负!!!

(责任编辑:陈状)
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