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道达投资手记:“钢铁侠”归来! 貌似要疯狂起来

04-13 来源:每日经济新闻
语音播报预计8分钟

昨天,又是“关灯吃面”,沪指差点跌破3400点整数关,超过30只个股跌停或跌幅超过10%。这种行情,难道真的没有亮点了吗?答案是否定的!

钱研君很兴奋,兴冲冲地给我说,上周六的《钱瞻研报》,和大家分享了钢铁股的投资逻辑。本周一,钢铁股就是市场一大亮点。本钢板材(000761,股吧)、西宁特钢(600117,股吧)、重庆钢铁安阳钢铁(600569,股吧)涨停,山东钢铁(600022,股吧)和马钢股份涨幅都超过8%。

大盘毫无起色,但“钢铁侠”归来。马钢股份更是让达哥想起了15年前的那轮牛市。钢铁股可以多年不涨,一旦涨起来,一定就会让人热血澎湃。

15年前马钢股份遭爆炒

达哥回顾一下15年前的2006年,那段激情燃烧的岁月。

2005年6月,大盘在998点见到历史大底,此后半年多,市场并没有太大的起色,但很多大牛股已经从公司公布股改方案,到实施股改方案的过程中,酝酿出了超级大行情。

还记得当年股改行情炒作最猛的个股之一,就是马钢股份。2006年1月中旬,马钢股份停牌修改股改方案,2月6日公布最终方案,股价涨停。2月13日收盘之后,马钢股份宣布停牌,一直到3月31日正式实施每10股送3.4股的股改方案。

有意思的是,股改复牌后的第一个交易日,也是当年一季度的最后一个交易日(3月31日),就在这一天,马钢股份明显放量,不少基金买了进去。此后公布的一季报显示,南方基金旗下3只基金,包括南方稳健、天元基金、开元基金,一共累计买了约4000万股马钢股份,成为公司第三、第五和第六大流通股股东。另外,社保基金、QFII、保险资金等机构都进入前十大流通股东名单。

此后,马钢股份开始长达一年半的大涨,股价从2.32元涨到2007年9月的15元多,累计涨了5倍多。

大家或许要问,当年的大牛市,牛股多得很,为什么说马钢股份,不说宝钢,不说其他牛股?一方面,马钢股份涨幅巨大,还有一点要说的是,当年的大牛市有一个特殊的品种叫做认购权证,而马钢当年就是发行了认购权证的公司,也是当年赚大钱的机会。2006年11月,马钢发行了55亿份认购权证,行权价是3.4元/股,存续期24个月。认购权证就是一个以特定价格购买某只股票的权利证明。意思就是说,认购权证的持有人在权证到期的时候,有权以3.4元/股的价格购买马钢的股票。换句话说,在行权的时候,马钢正股的价格涨得越高,买权证的人就赚得越多。当然,权证的价格也会随着股价而不断上涨。

因此,当年机构的炒作,就是一边拉升马钢的正股股价,一边反复炒作权证。

近期分析指数没啥意义

说那么多马钢,就是想回忆一下当年基金炒钢铁股是何等疯狂,根本没有那么多理性分析,也不管股票的每股净资产是多少,市净率多少。而且机构们也不是什么长期价值投资理念,每隔一个季度,前十大股东名单就要换一批机构,和现在的抱团还是有很大区别。

再说昨天的钢铁股,感觉似乎要疯狂起来,安阳钢铁“四连板”,下午从跌5%到涨停只用了两分钟。还有本钢板材西宁特钢重庆钢铁等,都是暴力拉升直接打板。马钢股份今年2月以来的涨幅也快接近50%了。

不过,现在的市场似乎还在理性分析,试图寻找看好钢铁股的理由。至于最后到底能不能真的如当年一样疯狂起来,可能还是需要一些契机。就像当年一样,股改和权证,就是钢铁股炒作的契机。

收盘后,钱研君说,本周三,《钱瞻研报》可能还将准备继续分享一下钢铁股的看法。不过我觉得,大家在等钱研君周三的文章之前,还是可以先把上周六的《钱瞻研报》找来看看:《供需微变盈利改善,“黑”行业正面露“黑马”本色——钱瞻研报2021年第14期》

关于后市,没有什么太多可说的。现阶段的行情就是hard模式,只能盯着热点做,长线不好搞,只能短线交易或者波段交易。近期要分析指数怎么走,我感觉没有太大意义。

(张道达)

根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。

(责任编辑:李显杰)

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