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10年时间，浙商银行资产总额从3000亿飙升到了2万亿，但其间不良贷款率却相对稳定。直到去年9月收到监管1.012亿元巨额罚单，被质疑通过虚假出表手段掩盖不良贷款，外界或才了解到其中的“财技”。
浙商银行归母净利降4.76%，资本充足率承压
3月30日，浙商银行发布经审计的2020年度财务报告。财报显示，截至2020年末浙商银行集团资产总额近2.05万亿元，较年初增长13.74%；实现营业收入477.03亿元，比上年增长2.89%；归属于该行股东的净利润123.09亿元，比上年下降4.76%。
盈利下降的背后，是该行净息差、净利差等指标的下滑。2020年净息差为2.19%，较上年下降0.2个百分点，净利差为1.99%，同比下降0.14个百分点。另从营收结构看，浙商银行2020年利息净收入370.95亿元，比上年增加24.33亿元，增长7.02%；非利息净收入106.08亿元，比上年减少10.94亿元，下降9.35%。
此外，在资本充足情况上，浙商银行也面临着较大压力。截至2020年年末，该行资本充足率为12.93%，一级资本充足率为9.88%，核心一级资本充足率为8.75%，分别较上年减少1.31个、1.06个、0.89个百分点。
整体来说，虽然归母净利下降，但在去年疫情和监管要求让利实体的情况下，浙商银行上述业绩已属优良。
资产总额飙升，不良贷款率却基本稳定
但拉长周期看，浙商银行的部分财务数据却存在不合常理的地方。
过去10年，浙商银行资产规模迅速扩张。2011年，浙商银行总资产仅3000亿元，2015年总资产跨入万亿的行列。截至2020年末，该行总资产突破2万亿达2.05万亿元。
值得注意的是，为了高速扩张，浙商银行曾经大力发展同业投资，其投资一度超过贷款成为其最主要的资产来源。长期以来，同业投资一直是银行绕开监管的主要手段。但到2017年后，金融去杠杆及资产新规等严监管下，浙商银行也不得不降低对同业投资的依赖。
同时，理论上讲过快的扩张会导致不良贷款率上升。但从浙商银行公布的财报来看，其不良贷款率虽有上升，但增幅并不大，且在同行中属“中上水平”。
财报显示，截至2020年末，浙商银行不良贷款率为1.42%，较上年末仅略微上升0.05个百分点；不良贷款余额为170.45亿元，比上年末增加28.98亿元。更早的2019年、2018年，其不良贷款率分别为1.37%和1.20%。
曾因亿元巨额罚单被质疑掩盖不良贷款
2020年9月4日，银保监会网站披露的罚单显示，浙商银行因31项违法违规行为，被罚款高达1.012亿元，该银行7名责任人员被警告直至警告并处罚款30万元的行政处罚。
浙商银行的违法违规案由包括：“不良资产虚假出表、通过违规发售理财产品实现本行资产虚假出表、通过违规发售理财产品帮助交易对手实现资产虚假出表”以及“以保险类资产管理公司为通道，违规将存放同业款项倒存为一般性存款”等。
以上处罚案由，应可以解释浙商银行在高速扩张中还能降低同业投资、稳定不良贷款率的原因。
某大型股份行人士分析“虚假出表”时透露，银行常见的做法是把信贷资产（多为不良资产）卖给SPV（特殊目的载体），然后发行理财，用理财资金从SPV买回上述资产。由于这种理财属于表外业务，不计入资产负债表，这样一来，该笔不良资产不会显示在银行的资产负债表中，银行借此实现了不良资产虚假出表。
中国人民大学商学院教授孟庆斌表示，银行这么做很有可能是为了掩盖真实不良贷款率，逃避监管。
同时浙商银行的违规案由中“以保险类资产管理公司为通道，违规将存放同业款项倒存为一般性存款”是因为保险资金期限长、成本低，保险公司在银行类金融机构的存款计入“一般存款”科目而非“同业存款”。有分析人士分析指出将同业存放资金当作一般性存款，就完成了监管指标套利，虚增了存款。
值得注意的是，监管此前多次发文禁止银行类似行为，浙商银行算‘顶风作案’。其高达亿元的罚金，大概率也说明浙商银行以上违法违规行为涉及到的资金规模不小。
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（责任编辑:董云龙）