下载看详情
社评:美方可以讹诈一家公司以讹诈一家公司以讹

“赘婿”逆风翻盘 期货功不可没

03-03 青岛财经日报
去App听语音播报

“赘婿”逆风翻盘 期货功不可没

栗萱

新年大火的商战题材古装剧《赘婿》,着实让人眼前一亮。郭麒麟饰演原著中的现代商业奇才江皓辰,在意外穿越后,遇见了宋轶饰演的苏家大房独女苏檀儿,为帮助苏檀儿顺利地经营布行并继承家业,江皓辰变身为武朝的一名“赘婿”宁毅,凭借着他出色的商业头脑,玩转武朝商界,成为了江宁的首富。在剧中提到了宁毅运用期货打了一场翻身仗,虽然这跟现在市场的期货有所出入,但不难看出,期货思维是“赘婿”宁毅立于不败之地的关键所在。

蚕丝与期货

期货与现货完全不同,现货是实实在在可以交易的商品,期货是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票债券等为标的标准化可交易合约。交收期货的日子可以是一星期之后,一个月之后,三个月之后,甚至一年之后。在等待的时间里,期货价格可能水涨船高,也可能一落千丈,涨跌不定让期货的投资充满风险。

在剧中,宁毅代表的苏家布行跟另一家乌氏布行同为蚕丝纺织产业链的下游企业,两家是竞争关系,为了扩大市场份额,宁毅想到利用原料“蚕丝期货”一计。岁布制作需要大量的蚕丝,而蚕丝得从蚕丝商中购得,需要与蚕丝商签订一份合约——在未来的规定的某一时间购入自身所需的蚕丝。

因为岁布生意作为当时布商争夺的头份大单,各位布商老板都在通过自身的财力竞价竞争蚕丝供应,苏氏布行拥有江北蚕丝,乌氏布行的少东家乌启豪提前垄断江南所有的蚕丝生意,急于整垮苏氏布行,但他并没有考虑到期货价格存在的隐含风险,这也是他后期失败的原因之一。

皮蛋与对冲

对冲是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。战乱年间,为把皇商岁布供应权拿到手,乌家买断了江宁大部分蚕丝。宁毅抓住了期货价格波动存在的风险,表现出苏家力争岁布生意,所以假意出违约金和现金十倍收购江南蚕丝,然后假装无布可卖,在保留一个总店的情况下关闭所有门店转而去做皮蛋生意,抛出自己手上筹码换取现金,对冲布料生意的风险。

为什么宁毅会选择皮蛋呢?是因为皮蛋的优势在于,在原材料上不会被人垄断,价格趋于稳定,并且制作方法简单,有利于全境铺开销售。最关键的是,以皮蛋为引,进入饭店行业,这是纯现金流的产业,能够减少负债增加现金流。

交易与做空

做空是期货市场的一种常见操作,在预料到价格即将下跌的时候,全部抛出,等到热潮退去,再低价买入。

市场传出朝廷岁布收购的消息,表面上,两家布行都想拿到这块香饽饽,赚取销售岁布的利润,原料蚕丝自然成为决定两家生产岁布成功与否的关键。

但事实上,宁毅已经掌握了岁布征收量可能不达预期,甚至因为打仗可能停止收购的消息,看空未来一段时间内蚕丝的价格。在这情况下,他依然让自家掌柜在布行门口贴出以十倍价格收购蚕丝的消息,制造假象迷惑乌氏布行。

于是,一边是乌氏布行动用现金持续采购蚕丝原料;另一边是宁毅以无原料可采购为由,关掉布行获取现金流,也继续给对手制造假象。而等到岁布生意热潮退去后,乌氏布行乌启豪因为高价配资购入蚕丝,蚕丝暴跌现金流断裂,资不抵债面临破产,最终只得低价将蚕丝卖给苏家,在岁布争夺战中败下阵来。而经此一战,苏家也成为了江宁首富。

“赘婿”宁毅成功的关键因素在于,蚕丝的交货时间长,足够他完成资金的周转,同时他熟知蚕丝与皮蛋的市场情况,极大提高了交易的成功率。在这场“蚕丝期货”战里,人们可以了解培养风险管理意识以及掌握市场供需消息的重要性,然而总体来说,电视剧还是娱乐性质为主,这样的交易与现代期货交易还是有很大不同,例如交易不是标准化和集中化,并且缺少相应监管,因此投资者在实战交易时应该保持理性,不可盲目照搬电视剧做法。

(责任编辑:王治强)
查看全文
去“和讯财经”看本文专题

标签推荐

推荐频道