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社评:美方可以讹诈一家公司以讹诈一家公司以讹

天舟文化:图书与游戏并举,静待未来泛教育发力

2019-03-28 证券时报网
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国海证券指出,公司通过并购参股方式深耕游戏,同时游戏业务也贡献公司较好营业收入,但移动游戏成本不断提升,公司图书出版发行与移动游戏2018年毛利率分别为31.59%/43.11%(毛利率分别同比下滑2.58个百分点、26.21个百分点),公司在平衡主业营收下,积极布局教育服务领域,寻找业绩增长新发力点。

2018年公司对并购的神奇时代、人民今典产生的商誉计提准备11.55亿元,2019年后商誉影响业绩的因子减弱,公司轻装前行。全子公司海南奇遇(业绩备考)预计净利润2018年度不低于3000万元,其后每个年度目标公司的净利润增长率不低于25%,即2019-2020年度不低于3750万元、4687.5万元。我们预计公司2019-2021年归母净利润为2.16亿元/2.42亿元/2.73亿元,对应eps分别为0.26元/0.29元/0.32元,最新PE分别为18.7/16.7/14.8倍,首次覆盖,给予增持评级,静待公司新业务教育科技与服务带来业绩弹性。

(责任编辑:和讯网站)
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