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这货今年涨了40%+!接下来怎么办?

2020-06-05 21:00 来源: 和讯名家

  要说今年最火的行业,非医药行业莫属,真是涨上天了。

  混合基金今年涨幅前6名中,有5只是医药行业基金,菜基之前给大家推荐的中欧医疗健康混合基金(003095)排名第4,截止2020年6月4日,今年涨幅44.55%。

这货今年涨了40%+!接下来怎么办?

  菜基之前写过一篇文章“这些基金今年暴赚80%,回调之后可以上车了吗?”,提到医药行业未来的行情更多是结构性的,也就是说不是所有医药公司都值得投资。

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  为什么这么说呢?我们来对比一下常见的医药行业指数基金:

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  医药指数中,生物医药指数涨幅一只独秀,今年以来涨幅在40%左右,其他医药指数的涨幅在20%左右,这就很能体现菜基所说的结构性行情了。

  我们看下生物医药指数里面都有啥公司,涨的这么凶!

  国证生物医药指数(为国证系列指数):

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  国证生物医药指数以A股中属于生物医药产业相关上市公司为样本空间,根据市值规模和流动性的综合排名,选出前30只股票作为指数样本股(数量不足时则按实际数量选入),反映了生物医药行业的整体运行情况。

  指数前十大样本股如下所示:

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  国证生物医药指数的前十大持仓股中有四家公司与疫苗有关,分别是沃森生物(300142,股吧)、华兰生物(002007,股吧)、智飞生物(300122,股吧)、康泰生物(300601,股吧)。

  再看之前菜基写的那篇医药行业的文章中对疫苗行业的介绍:

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  疫苗公司今年涨得猛,除了有新冠肺炎的推动外,本身疫苗创新带来的消费升级也是一个大趋势。

  我们再来看下中证生物医药指数:

  中证生物医药指数选取提供细胞医疗、基因测序、血液制品、生物技术药物、疫苗、体外诊断等产品和服务的上市公司作为样本股,采用自由流通市值加权方式,并对单个股票设置5%的权重上限,以反映生物医药上市公司的整体表现。

  指数前十大成分股如下所示:

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  中证生物医药指数的成分股和国证生物医药指数的成分股比较相近,差别较大的就是中证生物医药指数对成分股有5%的权重上限,国证生物医药指数则没有这个限制。

  我们来看下两个指数基金的历史收益:

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  国泰中证生物医药ETF在2019年4月份才成立,招商国证生物医药指数基金则成立时间比较久,历史业绩也很优秀。

  看完了医药行业指数基金,我们来看下医药行业主动型基金。

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  今年涨幅最大的三只医药行业主动型基金,历史业绩如下:

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  三只医药主动型基金里面,中欧医疗健康混合历史业绩最优秀。

  我们看下这三只基金都买了啥,也方便我们了解当前医药行业的行情在哪些细分的板块。

  1、融通医疗保健混合

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  (融通医疗保健混合持仓股)

  基金持仓除了上面提到的疫苗股—华兰生物、智飞生物外,还有另外一类医药股占比较高,就是创新药产业链——恒瑞医药(600276,股吧)、泰格医药(300347,股吧)、凯莱英(002821,股吧)。

  创新药产业链菜基也在之前的文章中提到过,疫苗和创新药产业链就占了基金前10大持仓股中50%的比例,剩下的都是相对散的投资方向。

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  我们看富国医疗保健混合和中欧医疗健康混合其实也是差不多的持仓:

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  (富国医疗保健持仓股)

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  (中欧医疗健康混合持仓股)

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  今天说了这么多,其实还是之前菜基说的医药行业未来的行情是结构性的,菜基看好的两个方向是:

  1、创新药产业链

  随着医保带量采购的范围不断扩大,纳入的药品种类也越来越多,仿制药是没啥利润空间了。

  只有临床价值高的创新药才有利润空间,而创新药研发是个高投入、高风险的生意,龙头公司有多个项目储备,资金、人才优势明显,比如恒瑞医药。

  另外创新药研发耗时长,环节众多,单靠药企一己之力是很难成功的,产业链上还有很多提供外包服务的公司,这些公司受益于国内药企向创新药企转型,药企研发投入不断增加,相关的公司是泰格医药、药明康德(603259,股吧)、凯莱英、昭衍新药(603127,股吧)、康龙化成(300759,股吧)。

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  2、老百姓(603883,股吧)自己掏钱的医疗服务和药品

  随着社会老龄化程度的加深,医保资金会越来越紧张,但是社会人均收入是不断在提升的,老百姓的日子是越过越好的,因此老百姓自己掏钱的医疗服务和药品,未来是有不错的钱景的。

  老百姓自己掏钱的医疗服务像牙科、眼科等,对应的上市公司分别是通策医疗(600763,股吧)、爱尔眼科(300015,股吧)。

这货今年涨了40%+!接下来怎么办?

  菜基上面提到的两个方向是未来几年甚至十几年都是可以关注的,只不过目前医药行业涨的太多了,估值处于历史最高位。

  之前我们已经在高位清仓了医药行业基金,目前重新小额定投,继续关注等待下跌,跌下来就是加仓机会。

  以下是基金训练营菜友收益截图:

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本文首发于微信公众号:菜鸟理财。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑: 王治强)
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