【西南证券(600369)给予兴业银锡买入评级，预测未来三年净利润显著增长】兴业银锡近一个月获得五份研报关注，西南证券今日发布报告，对其给予买入评级。研报预计兴业银锡未来三年的归母净利润分别为18.9亿元、23.3亿元和27.8亿元。 兴业银锡2023年实现营收37.1亿元，同比增长77.7%，归母净利润达到9.7亿元，同比大幅增长448.3%。2023年第四季度，公司实现归母净利润4.3亿元，环比增长3.9%。2024年第一季度，公司营业收入同比增长66.5%至7.6亿元，归母净利润同比飙升1539.4%，达到2.3亿元。 兴业银锡业绩的强劲增长得益于银漫矿山技改放量的及时实施，这将使公司的远期产能有望翻倍。随着银漫矿业和乾金达矿业的放量，预计2024年公司的银/锡产量将分别达到230金属吨和11000金属吨，迎来产能的爆发期。 兴业银锡还计划加快推进银漫矿业资源量转储和二期扩建工作，以加大黄金资源的布局。同时，公司将加快推进子公司西藏黄金的复工复产，作为开发西藏资源的战略支点，西藏黄金有望推进区域金矿资源的战略整合。 此外，兴业银锡还将加大对境外铜、金资源的并购力度，以提高公司的抗风险能力。 需要注意的风险包括缅甸复产超预期、锡价大幅下跌以及矿山事故等。投资者在考虑投资兴业银锡时，应充分考虑这些潜在风险。 （责任编辑:周文凯）