【长川科技(300604)2023年营收暴跌31.11% 2024年Q1营收同比激增74.81%】
长川科技近日发布2023年年报及2024年一季度报告。2023年公司营业收入较去年下降31.11%，达到17.75亿元；归属于母公司的净利润锐减90.21%，仅为0.45亿元；扣除非经常性损益后的净利润下降119.38%，至0.77亿元。进入2024年，公司营收及净利润均实现强劲反弹，营收同比增长74.81%至5.59亿元；归母净利润同比增长107.12%，达到0.04亿元；扣非净利润同比增长102.43%，为0.02亿元。这一显著的业绩反弹得益于公司在需求疲软的2023年积极调整经营策略，以及在行业复苏和市场增长机遇中的把握。
2023年，公司面临全球宏观经济环境变化、行业周期波动及竞争加剧等多重挑战，客户订单需求减缓。为推动高端市场开拓，公司大幅增加高端测试设备研发投入，导致研发费用激增，影响利润表现。尽管外部环境复杂，长川科技通过调整经营策略，积极应对市场变化，确保了2024年Q1的营收和净利的同比增长。
在研发创新方面，长川科技持续加码，全年研发投入高达7.88亿元，占营业收入比重达到44.38%，显著高于2022年同期。公司已掌握集成电路测试设备核心技术，并拥有843项授权专利和63项软件著作权。此外，公司还在成都高新区投资建设高端集成电路测试设备研发基地，预计将投资10亿元。公司已通过新成立的长迈半导体（成都）有限公司，加速高端测试机市场的拓展，以期突破国外半导体设备厂商的垄断。
长川科技还加速布局海外市场，通过收购STI等举措，与多家国际知名半导体企业建立合作关系，增强国际竞争力。2019年完成对STI的收购，使得公司能够与德州仪器、安靠、三星、日月光、美光、力成等国际IDM和封测厂商建立长期稳定合作，持续优化客户结构。2023年，公司通过发行股份购买资产，收购马来西亚Exis，进一步丰富产品线，实现转塔式分选机等产品的全覆盖，提升盈利能力和可持续发展能力。
根据盈利预测，长川科技2024-2026年收入预计分别为32.51亿元、42.74亿元和49.42亿元，EPS分别为0.70元、1.09元和1.24元，对应PE分别为41.7倍、26.9倍和23.6倍。作为国产半导体测试设备龙头，公司持续加大研发投入，随着半导体设备需求上行，公司产品作为核心设备，有望持续受益，维持"买入"投资评级。同时，公司也面临宏观经济风险、产品研发不及预期风险、行业竞争加剧风险和下游需求不达预期风险。
（责任编辑:周文凯）