地处山东济南一隅的和泰人寿，一向沉寂低调。近期因1%的股权转让引起了市场的关注。
近日，和泰人寿发布股权变更公告称，股东北京英克必成科技有限公司（简称“北京英克必成”）拟将所持有的和泰人寿1500万股股份（占和泰人寿总股本的1%）转让给股东深圳市金世纪工程实业有限公司（简称“金世纪”），转让完成后，金世纪将持有和泰人寿21%的股权，而北京英克必成持股比例从15%下降至14%。这也是和泰人寿成立九年来首次有了股权变更的动向。
之所以和泰人寿值得关注，在于其有3家并列第一大股东，在现有的8家股东中，有4家股东所持有的全部或部分股权被质押，或既被质押又被冻结。而且，和泰人寿已四年总经理缺乏，副总也相继离开，管理架构亟待完善。
从僵局到破局
公告显示，北京英克必成拟将所持有的和泰人寿1500万股股份，占和泰人寿总股本的1%转让给金世纪，股权转让成功后，金世纪将持有和泰人寿31500万股股份，持股比例为21%，北京英克必成则持有和泰人寿21000万股股份，持股比例降至14%。
就是这仅有的占比1%的股权转让，将让既有的僵局被打破。随着股权转让完成，金世纪将成为和泰人寿第一大股东，曾经与金世纪并列的中信国安有限公司与北京居然之家投资控股集团有限公司则并列成为和泰人寿的第二大股东，北京英克必成成为第三大股东。
和泰人寿股权结构
从公开资料看，和泰人寿的股东有8家，其中，中信国安是中信国安集团旗下子公司，北京英克必成则是腾讯旗下全资子公司，这样的股东组合，看上去可以算得上强强联手。
然而，在和泰人寿成立后两年时间，股东不约而同出现问题。2019年初，中信国安、金兴矿业、合丰泰科技所持有的和泰人寿股权被质押，后来有的又被冻结，不久后，煜明房地产被持部分股权也被质押。截至目前，中信国安持有的和泰人寿30000万股股份仍被质押，股权出质登记时间为2025年1月14日。
根据和泰人寿2025年第一季度偿付能力报告，和泰人寿4家股东累计约6亿股股份被质押或冻结，占和泰人寿总股本的40%。
如此现状，对于和泰人寿战略制定、战术布局、业务发展、人事调整、公司治理等都将产生一定的影响。而这次股权调整，或拉开和泰人寿打破僵局的序幕。
从业务到净利
除股权方面的一些问题外，和泰人寿在经营层面也面临不小的压力。
自2017年成立以来，和泰人寿长期处于亏损状态。数据显示，2017年至2023年，其净利润分别为-1.34亿元、-0.78亿元、-0.94亿元、-0.62亿元、-1.29亿元、-0.93亿元，-5.7亿元，合计亏损了11.6亿元。直到2024年，和泰人寿扭亏为盈，实现盈利0.12亿元。
从业务规模看，和泰人寿发展速度并不快。具体来看，2017—2024年，保险业务收入分别为1.53亿元、6.6亿元、10.61亿元、17.97亿元、11.22亿元、17.83亿元、23.25亿元、21.37亿元。截至2025年一季度，保险业务收入为6.45亿元，净利润为-0.96亿元。
分红险曾是拉动和泰人寿业务规模的主力军，但随着监管将红利分配比例调整，2021年其保险业务收入快速下滑，同期，和泰人寿的经营评级被降为C级。为了改善这一现状，和泰人寿积极推进渠道和业务结构转型，得以使保费规模走出低谷。截至一季度末，和泰人寿的核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率分别为179.78%、198.42%。
再看经营范围，截至目前，和泰人寿的主要经营区域为山东省内。同时，该公司还可以在全国范围内经营监管要求的互联网保险业务，这一点与和泰人寿自成立便立志成为一家“互联网优势明显，价值创造能力突出的创新型寿险公司”目标相契合。
不过，在互联网业务方面，和泰人寿的互联网基因表现并不明显，尤其是与股东腾讯方面的互动，多停留在技术层面，而鲜有与腾讯在业务方面的合作，在腾讯旗下的互联网保险平台，也很少看到和泰人寿保险产品的影子。
如今，腾讯旗下子公司北京英克必成又在缩减其持有的和泰人寿股权，未来和泰人寿又将如何推进价值转型，打造互联网特色仍值得关注。
从董事会到管理层
股权变更后，势必带来一系列的变化，其中就包括董事会的变化。
此前，并列第一大股东的中信国安委派代表长期担任董事长，后来随着这一大股东股权质押，近几年已交出董事长帅印，而其他董事也鲜有股东的印迹。目前董事长洪宁自2022一季度正式上任，其历任高盛集团全球合伙人、高盛投资银行部大中华区主席兼中国投资银行部联席主管、美国瑞士信贷第一波士顿投资银行部执行副总裁等职务。
值得关注的还有和泰人寿的高管团体，目前来看严重缺失。
此外，和泰人寿总经理职位已缺位四年多时间。公开信息显示，2017年11月，保险“老将”李玉泉曾加入和泰人寿，担任总经理一职，而在任职将满三年之际他悄然辞职。长期在保险业身居高管层且学法律出身的李玉泉的离开，让和泰人寿的治理结构也颇有微词。
2020年10月，时任和泰人寿董事长的刘鑫代行总经理职权。当时高管团队仅有总精算师邱欣欣、合规负责人郝鹏飞、审计负责人薛蔚。直到2021年10月胡峰加入任副总经理，并于当年12月被任命为临时负责人，任期截止到2022年6月7日。不过，大限到期之时，胡峰并未如愿转正。就在胡峰获批任副总经理的同时，邱欣欣也升任副总经理，并兼任总精算师、财务负责人。
不过，和泰人寿仅有的两位副总邱欣欣和胡峰也相继于2024年二季度和四季度离开了和泰人寿。
2024年11月起，崔传波担任和泰人寿总精算师。他长期在保险业供职，曾任渤海人寿总精算师、首席风险官，国宝人寿总精算师等职务。2025年3月，曾经在泰康人寿、中航三星人寿、昆仑健康、幸福人寿负责财务的刘伟担任和泰人寿财务负责人。目前来看，和泰人寿管理团队仅有4人，包括总精算师崔传波、审计责任人薛蔚、合规负责人郝鹏飞、财务负责人刘伟。
在经济下行期，行业处于高质量转型发展关键阶段，负债端与资产端对于保险机构而言都是增加经营绩效的重要引擎。然而，从管理层来看，和泰人寿这两大板块的高管均为空缺，完善公司治理和配齐管理团队显得尤为迫切。
未来，单一第一大股东势必需要担当起破局的使命。
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（责任编辑:刘思嘉）