国泰海通海外：港股稀缺资产集中，下半年望向上

【国泰海通海外：港股是本轮牛市主战场】 国泰海通海外策略团队发布研报称，今年港股显著跑赢A股。这背后体现出在宏观偏弱背景下，港股稀缺性资产更具吸引力，类似2012 - 14年移动互联浪潮时，港股比A股率先崛起。 互联网、新消费、创新药、红利等板块的稀缺资产在港股更集中，与当前AI应用、新消费等产业趋势关联度更高，这正是港股资产的稀缺之处。 随着外部扰动减缓，国内政策发力推动基本面修复、南下资金提供边际增量，下半年港股有望进一步上行，结构上恒生科技表现更优。