中金调降药明康德(603259)目标价17.2%至44.3港元 地缘政治风险成主因【中金公司在其最新报告中宣布，将药明康德（02359.HK）的目标股价从53.5港元下调至44.3港元，降幅高达17.2%，以反映市场对地缘政治风险的忧虑情绪加剧。】药明康德2023年第一季度实现净利润19.4亿元人民币，同比下降10.4%，但符合中金的预期。该行对药明康德的业务前景持乐观态度，特别是在WuXi Chemistry分子管线的扩张、新分子业务(TIDES)持续放量、药物安全评价及SMO业务保持领先地位等方面。中金公司强调，药明康德在高端治疗领域的CTDMO商业化项目有望实现放量增长，因此维持2024年和2025年的盈利预测不变。尽管如此，考虑到地缘政治风险的升温，中金公司决定下调药明康德H股的目标价至44.3港元。此举是基于对2024年和2025年市盈率的预测，分别为11.5倍和10.2倍。值得注意的是，尽管目标价被调降，中金公司依然维持对药明康德H股的"跑赢行业"评级，显示出对其长期价值的认可。投资者需密切关注药明康德的业务进展和市场动态，以及地缘政治风险对股价的潜在影响。 （责任编辑:刘畅）