交银国际发布研究报告，预计新华保险(601336)(01336)于2024年的归母净利润将达到100亿元人民币，同比增长15.2%。【维持新华保险目标价20.5港元，股息率超6%】 交银国际在报告中表示，基于最新数据，将其对新华保险的目标价维持在20.5港元，对应2024年的市净率为0.53倍。该行认为，考虑到新华保险当前的估值水平相对较低，加上股息率超过6%，而且还存在房地产市场边际企稳预期，预计10年期国债收益率有望回升，这将有助于缓解市场对行业利差损的担忧。因此，交银国际将新华保险的评级从“中性”上调至“买入”。
根据交银国际的研究，新华保险在2024年第一季度的盈利较去年同期下降了28.6%，这一降幅超过行业平均水平。然而，新业务价值同比增长了51%，增速处于行业领先地位。此外，新华保险的交易性金融资产占投资资产的比重达到31%，高于行业平均水平，这导致盈利波动性更加明显。考虑到新华保险在2023年下半年出现了净亏损，交银国际预期，随着当前的低基数效应，新华保险的盈利有望在随后几个季度实现回升。根据新会计准则的预估，交银国际预计新华保险在2024年的归母净利润将达到100亿元人民币，比前一年增长15.2%。 （责任编辑:贺翀）